| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年01月21日 05:28 |
作者： |
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基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年０１月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年０１月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为２００８年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（２）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”。
（３）所列数据截止到２００８年１２月３１日。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（三）投资范围、（七）投资限制中规定的各项比例。本基金股票资产占基金资产的比例为６０％－９５％，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为５％－４０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。２００８年第４季度，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；且未发生当日反向交易、交叉交易和清算不到位的情况。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（１）行情回顾及运作分析
Ａ股市场在１０月份创出本年最低点，然后在接下来的两个月维持箱体振荡行情。宏观经济在四季度下滑之快前所未见，而面对危机，政府在短时间内连续出台提振经济的措施频率之高、力度之大更是前所未见。Ａ股市场先跌后稳的格局正是对这段时期经济基本面起伏的恰当反应。本基金在四季度适当增加了股票持有比例，并对持股结构进行了调整，主要减持了保险、银行等行业，增持了建筑施工、多元化金融、电信、房地产、医药等行业。
（２）本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为１．０３６８元，累计净值为１．０３６８元。本报告期份额净值增长率为－１０．８９％，同期业绩比较基准增长率为－１４．３８％。
（３）市场展望和投资策略
展望２００９年，我们认为国内宏观经济处于筑底状态，虽然无法明确预期经济触底时间，但底部趋势基本可以确立。根据近期急剧恶化的经济形势，国家近期连续出台了大量经济政策。考虑到一定的时滞性，这些政策会在２００９年下半年开始见效，逐渐使国内经济恢复到一定的运作水平。需要指出的是，这次国内经济调整虽然有境外因素影响，但也与国内产业结构模式不合理有很大的关系。这种产业结构改善需要相当长的时间，一定程度上会制约国内经济的修复程度。Ａ股市场会同样处于筑底过程，一方面投资人预期政府会不断出台经济刺激政策引发市场向上；另一方面，不断出台的较差的经济数据会影响投资人信心。二者不断平衡的结果使得指数会维持振荡行情，最终决定市场走势的仍是实体经济运行状况。在这种背景下，本基金在２００９年投资仍会持谨慎态度，等待宏观基本面的运行状态逐渐明朗。前期会对一些确定性行业如消费品、医药等和国家下轮经济周期中大力支持的行业如电力设备、铁路建设等进行重点配置，寻机对超跌的周期性行业进行配置以获取阶段性收益。考虑到整体上市公司业绩处于调整期，本基金在２００９年更强调自下而上的选股方式，以期通过个股选择获取好的投资回报。
§５ 投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
注：由于四舍五入的原因公允价值值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金设立的文件；
２、《工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金基金合同》；
３、《工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金托管协议》；
４、基金管理人业务资格批件和营业执照；
５、基金托管人业务资格批件和营业执照；
６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
７．２ 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。
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