| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年12月03日 09:25 |
作者： |
刘伟;黄金滔;安仲文 |
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⊙记者 刘伟 黄金滔 安仲文
○编辑 刘玉凤
第十届中国证券投资基金国际论坛昨日在深圳举行，深圳证券交易所总经理宋丽萍在论坛上表示，未来基金行业发展空间巨大，基金应该发挥作为真正合格的专业机构投资者的作用，从而赢得投资者的信任，把握机会推动基金行业自身的发展。
行业发展空间巨大
“有人说基金业进入了严冬，恰恰是在这个时候，我们更应该认真分析一下行业情况。”宋丽萍指出，当前基金的发展确实遇到了前所未有的困难。除了规模和比例下降之外，近年来基金持有人亏损面在不断扩大，基金业人才在流失，一些优秀的基金离开了公募，而转投向与公募基金具有竞争业务的行业。其他的金融机构的理财产品也不断挤压基金业的生存空间，市场确实弥漫着一片悲观的气氛。
不过，宋丽萍指出，通过数据分析发现，情况也没有想像的那么糟糕。尽管基金规模下降，但是下降的幅度大大低于市场下降的幅度。基金总体份额变化不大，今年甚至略有增加。基金持有人群体不但没有减少，反而在不断增加。更为重要的是，经济平稳增长和资本市场持续健康发展的趋势没有改变，基金业具有广阔的发展空间。随着居民个人财富的不断增加，其对财富管理的需求日益旺盛。随着多层次资本市场体系的建设，上市公司数量和市值规模的持续增加，货币、黄金、衍生品的市场不断发展，资本市场对外开放继续推进，拓展了基金进入资本市场的广度和深度，有利于基金公司丰富产品种类和结构。因此，基金行业还有巨大的发展空间。
基金买方功能需进一步深化
宋丽萍表示，只有充分发挥基金作为专业投资者的作用，才能赢得投资者的信任，把握住发展机会。
根据深交所金融创新实验室的统计，去年底，基金持有深圳市场的流通市值占比大概是 16%，远远高于券商、保险、社保等其他机构投资者。
宋丽萍指出，在以散户为主的投资者结构下，充分发挥基金作为专业机构投资者功能，对于市场的健康发展意义是非常重大的。基金作为资本市场买方的功能，还需要进一步深化，从而实现向资产管理公司的转型，这具体包括以下几个方面。
第一，要加大投研资源的投入，努力提高业绩，回报投资者。基金要深度挖掘投资标的，综合考量公司的分红能力和长期成长性，强化对上市公司的风险识别，避免仅仅在二级市场上博差价的投机行为。还可以推出一些特殊的基金，比如社会责任基金、环保基金，引导基金投向可持续发展的行业。
第二，基金公司需要对客户进行分层、分类，强化投资者适当性的管理，真正实现向资产管理公司的转型。
第三，基金公司应理性参与新股发行询价，提升新股定价能力，促进IPO的合理定价。基金公司在一级市场中要强化估值分析和询价报价的内部决策程序，自觉维护基金持有人的利益，严于自律，理性报价，不能盲目跟风搭便车，更不能因为委托代理问题而出现人情报价，或哄抬发行价格的行为。
第四，基金公司应积极参与上市公司治理，促进上市公司规范运作。基金应该充分发挥专业机构投资者的作用，促进上市公司不断完善公司治理和相关制度。基金应对不合格要求的上市公司主动提出股东提案或者建议，并丰富参与公司治理的方式。包括代理投票、股东建议、机构投资者联合行动、股东诉讼等，积极推动资本市场和上市公司质量的提高。
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