编者按：经过10多年的发展，中国基金业再度走到了制度革新的转折点。今年一月《证券投资基金法（修订草案）》征求意见稿终于出炉并广泛流传于行业和媒体间。草案对监管范围、基金组织形式和投资限制等诸多行业集中关注的问题作出了积极回应，行业也在第一时间对这份修订草案各抒己见。对此，本报记者对行业较关心的诸如从业人员投资股票、私募监管等问题进行了深入调查，倾听业内呼声。
　　专业给人理财的基金从业人员，由于受到政策的限制，其自身的理财渠道却似乎异常狭窄。“投资股票被禁止了，我们只能投资房产，而现在房产投资又被禁止了，我们该如何打理自己的财产？”一些基金界人士面对记者的采访，发出了如此无奈的感慨。
　　一些从业人员向记者表示：“境外从业人员并没有禁止投资股票，只要在制度上做好其合规性，对投资者的‘伤害’就不会发生。”
　　事实上，从2004年我国首部《基金法》颁布实施一直到现在，从业人员不能“炒股”已然成为一条陈规。但是，随着行业的进一步发展，从业人员的大幅扩容、私募的全面挑战，公募基金行业在“炒股”禁令面前多少有些尴尬与窘迫。
　　《基金法》修订稿中关于放开从业人员投资股票的表述，似乎给行业带来了希望，最终能否实现我们还要静待结果。不过可以肯定的是，对整个行业和广大从业人员来说，一次呼吁代表了一份思考，一场讨论就是一次内省。
　　⊙记者 郭素 安仲文  ○编辑 张亦文

　　禁令之忧：
　　被剥夺的权利与人才流失
　　小张目前就职于上海某基金公司研究部，每季度末，他都要如期向公司监察稽核部报备三张表格：《公司员工及直系亲属上市公司股票、权证投资情况申报表》、《公司员工开放式基金投资情况申报表》、《公司投资管理人员直接或者间接股权投资情况申报表》。根据目前法规规定，基金公司从业人员不允许买卖股票、直系亲属买卖股票必须向公司报备。
　　他表示，自己对股票投资抱有极大的兴趣，正是在此种原动力的驱动下，自己选择了公募基金这一高压行业。然而，入行以后却不能“炒股”，只能看着市场机会与自己无缘，这着实成了一大遗憾。
　　基金从业人员禁止买卖股票的源头要追溯到2004年颁布的我国首部《基金法》。据时任《基金法》起草工作组组长的王连洲回忆，由于在《基金法》出台之前的《证券法》禁止从业人员炒股，出于一致性原则及其他因素考虑，对基金从业人员投资股票也实行了禁令。
　　然而，历经十多年的发展，中国基金业已今非昔比。从最初的“老十家”到现在的60余家基金公司；从最早1998年基金金泰、基金开元的成立，到2010年的709只基金产品，公募基金业在10多年的时间里，取得了巨大的进步，为老百姓提供了日益丰富的理财选择。尤其是经历2007、2008年，基金行业实现飞跃式发展。据统计，2007年中国基金规模接近3.2万亿，而此前这一数据不足1万亿。2007年以后，基金年度规模基本保持在2万亿左右。
　　可以说，中国公募基金业通过10多年的积累与发展，已经成为中国证券市场一支重要的机构力量。但另一方面，机遇与挑战并存，各种阻碍因素都有可能成为制约基金业进一步发展的瓶颈，新形势下“炒股”禁令的有效性与局限性也开始被重新审视。
　　首当其冲的是，“炒股”禁令直接制约了广大从业人员正常理财需求与积极性，不利于行业进一步发展。近年来，随着基金行业逐步壮大，基金从业人员人数也大大增加。据此前统计，2006年底在中国证券业协会注册的从业人员为2890人，2010年达到8198人，未来这一数字还会继续扩大。
　　“基金经理以及投研人员算得上是中等偏上收入群体，他们也有正常的理财需求，而资本市场是他们最熟悉的理财阵地，现在的禁令无疑是牺牲了从业人员的理财需求。”某内资基金公司的市场部总监如此表示。“目前法规规定从业人员不能买卖股票，但可以买卖基金。基金公司投研人员平时接触研究的基本都是股票市场，投资的长处也在于股票市场，其对基金的了解程度不如券商基金分析师，选择买什么样的基金其实是挺困难的。”
　　记者在采访中了解到，许多基金业界人士在投资股市的理财途径被堵后，开始转战楼市。“基金从业人员现在是不能买股票的，不过基金公司很多人都热衷买房子，我知道很多研究员、基金经理一个人买三、四套房子，天天想的都是如何炒房赚钱。”深圳一家老十家基金公司副总裁向记者回忆在楼市限购令以前从业人员的炒楼情形。
　　记者在调查中发现，限制从业人员“炒股”或已对公募基金行业的人才竞争力构成威胁。近年来，公募人才不断流失，公募“大佬”与“泰斗”们相继出走私募，其中的重要原因是私募拥有更加灵活的体制和相对宽松的环境。“公募基金无法将基金经理的乐趣、个人利益与所管理基金的利益完全协调起来，这是不少人离开公募基金的原因。”某银行系基金公司的前任高管表示。
　　他称，自己虽然目前已离开了公募，但仍十分关注基金法修订中关于从业人员买卖股票问题。“很多人去基金公司的一个很大原因是怀着对投资的兴趣，但是在基金公司工作，从业人员的资产是不能涉及股票投资的，这就降低了基金经理投资的兴趣，自己的资产不能做，基金经理是否有足够的动力去挖掘优质的个股？如果基金经理自己的投资组合、管理基金的投资组合基本上是相符的，利益一致，我觉得基金经理肯定会更加重视选股，更勤奋更用心的为持有人服务。”
　　他表示，“国际惯例不会禁绝基金从业人员买卖股票，我们中国基金业一直在强调走国际化路线，为什么很重要的这一块就做不到国际化？限制基金经理“炒股”就没有老鼠仓出现吗？为什么那么多公募人才选择了奔私？私募的快速发展公募能扛得住吗？”