4月27日沪深两市双双收涨，截至收盘，上证综指上涨3.04%，成功突破4500点，沪深300上涨2.23%，创业板指上涨0.47%，大盘股强于小盘股。盘面上，28个申万一级行业均上涨，国防军工、建筑装饰和采掘等行业领涨，涨幅分别为5.21%、4.92%和3.92%。

　　促使今天市场大幅上涨有几方面原因：其一，央企重组预期强烈，形成盘中热点。上周五，证监会发布修订后的《第十四条、第四十四条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》，主要内容包括扩大募集配套资金比例和明确募集配套资金的用途。最大亮点即是本次修订将募集配套资金比例从25%扩大至不超过拟购买资产交易价格的100%，一并由并购重组审核委员会予以审核。南北车、中国电建重组成功，提升了重组预期。有消息称央企或缩至40家，两桶油合并传闻助力股指创新高；其二，市场牛市情节强烈。上周基金一周新增开户数为120.5万户，刷新了08年来单周新增基金开户数新高。我们的仓位测算显示，偏股型基金仓位上升0.42%，当前仓位75.61%。截至4月24日，A股融资融券余额升至1.198万亿元，再创历史新高，融资余额升至1.192万亿元，亦创历史新高；最后，新股发行加速，解读偏正面。此次，新股发行加速，以市场的方式来进行调节，一改历史上的“半夜鸡叫”、“十二道令牌”等行政措施，降低了政策风险，以显示出监管层对股市的呵护，增加了市场信心。最后，经济数据较差，引发宽松预期。今日公布的数据显示，1-3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额12543.2亿元，同比下降2.7%，降幅比1-2月份收窄1.5个百分点。3月份，规模以上工业企业实现利润总额5086.1亿元，同比下降0.4%。上周的PMI数据在50以下。这引发了货币政策再次宽松的预期。

　　板块方面，在央企整合概念带动下，军工板块大幅上涨。整体上，今年行情驱动力中最大的主题是改革，而改革中的国企改革和央企改革是重头戏。军工行业中大部分是央企，并且资产证券化已经提及多年，今年开始出现加速的趋势是大概率事件。长期来看，军工代表着国家意志和军民融合：国家意志主要就是主战装备的重要性提升、实战训练和国产化要加快；在《军民融合深度发展2015转型行动实施方案》发布后，军民融合上升为国家战略，军工板块显著受益。未来随着军民融合相关政策及细则的出台，军工资产证券化将掀起又一波高潮，可持续关注相关行业基金。

　　综上所述，我们认为目前市场仍处于牛市通道，建议维持高仓位。在配置上，大小盘均衡，同时辅助以主题基金。在大盘股方面，配置华泰柏瑞量化指数、汇添富上证综指等，在小盘股基金，可关注长信内需、财通价值动量等。在主题型基金上，关注前海开源中证军工指数、中融国企改革混合等基金。