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[视频]后"王亚伟"时代 华夏大盘沦为业内垫底差生
来源:交易日 发布时间:2014年04月10日 16:16 作者:

  【编者按】公募基金一季度排名榜出炉,几家欢乐几家愁。最让人出于意料的是,成立于2004年的华夏大盘,曾经是公募基金业当之无愧的的冠军基金,在短短三年内,这只昔日的王牌竟沦为基金业垫底的差生,具体情况如何?这跟基金经理的更换有关系么?跟“公募一哥”王亚伟的“公转私”有关系么?作为普通投资者的我们,又应该如何看待华夏大盘业绩下跌沦为倒数差生呢? 《交易日》之《基金直击》特邀嘉宾为您详细报道解读。(点击进入视频报道

  

  主持人:好,欢迎收看我们这一节的基金直击环节。在刚刚过去的公募基金一季度排名中,最让人出于意料的事件,莫过于华夏大盘排名倒数的事情,这只曾经的最牛公募基金为何在短短几年内,沦为基金业垫底的差生?今天我们就来讨论一下,首先请资讯主播陈静介绍一下。

  陈静:好,何平。成立于2004年的华夏大盘,曾经是公募基金业当之无愧的的冠军基金,在短短三年内,这只昔日的王牌竟然已经排到了混合型基金的倒数之列,这究竟是怎么一回事情呢,具体情况,让我们先通过一段短片来了解一下:

  从2005年12月31日接手华夏大盘起,到2012年王亚伟提出离职,在“一哥”的运作下,华夏大盘在这短短六年间书写下了公募界的业绩神话。“净值增长率高达1198%”,“区间累计净值高达14.07”。这样的业绩神话,至今被人所津津乐道。然而,另人唏嘘和感慨的是,这样的产品却正在迅速的走向没落,统计数据显示,截止4月8日,华夏大盘今年以来净值下跌幅度达到13.33%,位列混合型基金倒数第一名。

  对于华夏大盘业绩垫底的这个事情,多家媒体连番关注。4月8日《南京晨报》刊文指出,今年以来华夏大盘已损失掉13.33%的净值,亏损幅度位列混合型基金第一位。华夏基金业绩堪忧一事再次成为媒体关注的热点。事实上,自王亚伟离职后,媒体对于华夏大盘业绩的关注从未停止过。据“新财富舆情中心”监测显示,3月1日至今,涉及华夏大盘的传统媒体报道7篇,网络媒体报道570篇,基金吧123篇,微博85篇。3月4日,《上海证券报》率先刊文指出,昔日明星基金经理王亚伟操盘的华夏大盘基金,在进入2014年以来业绩表现让人大跌眼镜,据“新财富舆情中心”监测显示,该报道被转载25次,新闻热度高达84.36度。上海证券报之后,5日出版的《现代快报》、7日出版的《上海青年报》以及10日出版的《投资时报》,也不遗余力地重复向公众通报华夏大盘业绩排名倒数这一消息。这是我观察到的情况,把时间交给主持人何平。

  主持人:杨文斌来分析一下,像这种大幅波动的业绩,在公募基金里常见的吗?

  杨文斌:这是常见的现象。每个基金有操作风格决定有波动的情况。华夏大盘主要投资大盘类为主,市场风格还是偏向于小盘股,大盘比较差的,这可能导致整体业绩表现比较差的一个原因。

  另外,基金经理换了之后,操作理念是不是跟原来有好的契合、延续,有一定的关系?

  稍微比较长时间观察基金操作风格跟成绩,并不能说短期差就说公募基金差,其实很多业绩比较好公募基金在某个时段有比较差的业绩,要辨证地看这个问题。

  主持人:江桂华,你怎么看?

  江桂华:公募基金经理离职,对产品净值影响,基本是持平的。像大佬王亚伟这种离职之后大部分是下跌的,一些有名基金经理离职之后,首要想到另一个人来行不行?很多的投资者赎回了,所以对新基金经理压力比较大。华夏大盘没有配置创业板,基本中小板和主板,一季度里面主板基本下跌的,而创业板上涨,所以它的排名在一季度比较差。还有风格,文斌也讲了,这些因素。

  主持人:好,其实大家知道,之前华夏大盘光环和王亚伟联系在一起的,王亚伟离职之后,华夏大盘光环在消失当中,对继任经理压力非常之大,明星基金掌管好是非常不容易事情,后王亚伟时代华夏基金又迎来哪些掌门人呢?请陈静来介绍一下。

  陈静:好,正如何平所说的,随着往日一哥的离去,华夏大盘进入了“后王亚伟时代”,在王亚伟离任后,两年内,总计共有3位基金经理先后执掌华夏大盘,而随着表现的一落千丈,业内对华夏大盘的评价也越来越差,具体情况,一起来看一段VCR。

  王亚伟离职后,继任者巩怀志首先对其原有的配置组合进行了大幅调整,曾被打上“王亚伟重仓股”烙印的广汇能源、东方金钰等个股全部被剔除前十重仓名单。在他管理期间,华夏大盘基金取得了7.97%的回报率,领先同业均值6.59个百分点。可以说,项怀志的表现,并没有辱没华夏大盘此前的盛名。但好景不长,2013年6月原华夏基金总经理助理、投资总监程海泳接棒华夏大盘后,在其不足1年的任期内,华夏大盘基金仅取得了-4.83%的回报率,业绩表现已经落后同业均值13个百分点。而第三位继任者孙斌的表现则直接将华夏大盘带入深渊,好买基金数据显示,在孙彬任职以来的6个多月时间里,华夏大盘基金的复权单位净值增长率为-9.93%,排名可比166只偏股混合型基金第158位,今年以来的成绩,更是排在所有混合型基金的倒数第一名。

  华夏大盘已经盛名在外,那为什么王亚伟的继任者们会一个不如一个呢,华夏基金的这个做法确实有点奇怪,专业的基金评价机构对其作出的评级也从综合方面体现了这一点。数据显示,2013年年底,华夏大盘基金在招商证券和济安金信的评级中,均遭遇星级的下调,评价星级分别从五星级下调至三星级和四星级,可见评级机构对该只基金的未来前景也是逐渐看淡的。不知道场内嘉宾如何看的,把时间交给何平。

  主持人:好,谢谢。杨文斌,你怎么看?

  杨文斌:王亚伟明星基金经理光环比较大,后任者压力比较大。首先面临一个不太好的市场环境,可选择投资标的不多。这个基金比较出名,在公司里面份量比较重,压力大,一旦表现不太好,可能又面临淘汰的选择。

  我倒不认为基金经理投资能力各方面在业界不是太好,我认为应该是比较好,只是在操作过程中受各种压力影响表现出不太好。

  主持人:刚才我们谈到华夏大盘业绩垫底的原因。我们再看一下这几年华夏基金的公司整体情况,我们还是可以发现一些其他原因的,请陈静来介绍一下。

  陈静:好。众所周知,从2010年年初至2012年年底的两年间,华夏基金一直没有发行新基金,在脱离主流2年的期间内,华夏基金和竞争者的差距已经越来越小,很明显,华夏基金也已经意识到了这个问题,因此在2013年,华夏大手笔的迅速补充产品线,申报了多种创新产品,而且申报的数量也达到了全市场的第一。与此同时,就在媒体冷眼观望基金业绩,理性探讨业绩没落的原因之时,钱包受伤的基民已开始声讨了。现任基金经理孙彬首当其冲,成为众网友鱼肉的对象,网友“飞文8160”讽刺道“孙经理,你太高了,你咋躲开的那些上涨的股票啊,太佩服了!”还有网友恨铁不成钢,怒骂:“孙彬,你的节操呢?不如闭着眼睛操作好了。”而当华夏大盘精选踩雷电科院后,有网友无语道“这基又神了一把,居然重仓电科院!!故意踩雷啊!”在媒体指出,截至目前净值亏损13.33%之后,网友“清风扶六”感慨道“涨的时候不容易,跌的时候是真狠啊。”声讨之后,失望的网友萌生退意,有网友奉劝道“因为王亚伟的离开,明星基金已成为过去啦,别死守着了,快换吧!” 看来对于华夏大盘目前垫底的业绩,基民朋友们的怨气还是比较大的。何平!

  主持人:谢谢陈静的介绍。请江桂华来判断一下,华夏大盘地位怎么样?是不是真的对于华夏基金来说,已经不重要了?是个配角了?

  江桂华:如果不重视的话,意味着它的规模下降。去年以来,华夏不断发新产品,基金公司利润来源就是资产管理费,资产管理规模大还是小意味着赚钱大还是小。如果原来明星产品不断缩水的话,为了弥补缩水,所以不停发新产品。但在投资过程中,对每一只产品都是重要的。

  主持人:谢谢,时间关系,这个话题先讨论到这里,稍后关注盘面的其他变化。

 

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