近日，余额宝规模突破2500亿元，让市场再次见识了互联网金融的巨大能量，也加剧了银行对活期存款流失的担忧。

　　从去年末至今，货币基金一直是高烧不退。金牛理财网监测数据显示，1月22日，4成以上的货币基金七日年化收益率都维持在6%以上，8成以上的收益率在5%以上。以余额宝（天弘增利宝货币）为例，自去年12月26日以来，其七日年化收益率均在6%以上，最高曾达到6.76%。与同期银行理财产品相比，余额宝优势十分明显。

　　应该说，余额宝等互联网金融产品的迅速壮大，其大部分资金来源于银行的活期存款。我们知道，活期存款是银行存款的重要组成部分，2012年国内个人活期存款余额总计约15万亿元。达不到购买理财产品起点的活期存款，银行给的利率仅为0.35%。储户活期存款不仅被银行低成本使用，而且如果账上资金达不到银行的要求，还会被收取小额账户管理费。 可以说余额宝的诞生，一下子惊醒了广大银行储户，意识到原来沉睡于银行的小额资金可以通过余额宝类理财产品产生比银行高得多的收益。

　　从趋势来看，随居民理财意识的提高和对余额宝等货币基金的好感度上升，可能导致未来银行活期存款加速流失。不过，银行似乎并未急于应对。

　　当前银行与货币基金最有可比性的是按日开放式理财产品，也被称为活期类理财产品，不同的是此类产品的投资门槛在5万元以上。目前四大行的活期类理财产品收益率依然在3%以下，即使是在年末资金最紧张的时刻也未曾上调。比如，工商银行的灵通快线最高仍为2.8%，建行的日日鑫高理财计划的收益率在2%左右，中国银行的中银日积月累-日计划目前收益率为2.3%，农业银行的安心快线系列产品的收益率也仍在2.5%以下。中小银行的按日开放式理财产品收益率稍高，并且喜欢频繁调整收益率，以应对不同资金面压力。如广发银行盆满钵盈·日日赢自1月6日由3.5%降3.3%以后，1月20日又回调至3.5%，其年前最高曾达到4.7%，但仅维持一天。浦发银行天添盈1号理财计划预期收益率目前为4.80%，去年末曾达到的5.20%。招商银行人民币日日金收益率为3.5%，元旦前后为4.5%。光大银行活期宝A和兴业银行的现金宝1号，目前的收益率均为4%。

　　与当前的货币基金相比，银行的活期类理财产品尤其是四大行显然没有收益率优势，但银行活期类理财产品的安全性和流动性又是大部分货币基金无法企及的。因此，如果银行大幅提高其活期类理财产品收益率，或许能抵抗活期存款流向货币基金，不过目前银行并没有这么做。首先，国有大行不太可能提高活期类理财产品收益率，目前固定期限类产品的平均收益率才5.4%左右，活期类理财产品收益率提高将不利于固定期限产品的销售。其次，目前活期存款流失可能并未对银行构成真正的威胁。截至2013年末，我国货币基金的净资产规模约接近7300亿元，还不到银行活期存款的零头，况且大部分货币基金又是以协议存款形式回流到银行。如果提高活期类理财产品收益率或将使其大量的活期存款转向理财产品，那么银行资金成本也将大幅上升，银行或许会得不偿失。