截至8月22日，华泰柏瑞沪深300ETF份额缩水29.43%，嘉实沪深300ETF份额缩水
随着鹏华沪深300ETF的上市，目前市场上的沪深300ETF扩容至6只。
不过，从各种数据和投资者反馈来看，最早上市的华泰柏瑞沪深300ETF仍稳居龙头地位，但由于市场行情的低迷，今年以来场内份额却在不断缩水。
6只沪深300ETF
2012年5月28日，首批跨市场ETF——华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF上市。由于沪深300指数为股指期货现货指数，首批沪深300ETF一上市就受到了投资者高度关注。
首批两只沪深300ETF在解决“跨市场”问题上，采取了不同的操作模式。华泰柏瑞沿用了单市场ETF“T+0”的交易模式，但是ETF在申购赎回中将沪深300指数中占比25%的深市成份股全部进行了现金替代。嘉实沪深300ETF在申购赎回中全部采用实物，但只能“T+2”交收，申赎指令T+1日确认，申购份额及赎回所得证券T+2日才可用。
现金替代模式和实物申赎模式各有优劣，现金替代增加了交易成本不确定性，而且基金公司进行代买卖股票的成本可能略高，但却可以实现“T+0”交易；实物申赎模式成本更为确定，但“T+2”交收模式不方便套利。
从上市以后的活跃度来看，华泰柏瑞沪深300ETF的活跃度高于嘉实沪深300ETF。根据Wind数据，自上市以来华泰柏瑞沪深300ETF的日均成交量达到356.36万手；嘉实沪深300ETF为133.49万手；从日均换手率来看，华泰柏瑞沪深300ETF为4.59%，而嘉实仅为0.79%。
不过，由于今年以来行情持续低迷，两只沪深300ETF场内份额都出现了较大幅度缩水。今年年初华泰柏瑞沪深300ETF的场内份额为93.84亿份，到了8月22日仅66.22亿份，缩水幅度达到29.43%；而嘉实沪深300ETF场内份额同期缩水比例也为18.82%。
在首批沪深300ETF上市后，华夏、易方达、南方和鹏华在今年也陆续推出了沪深300ETF。从产品设计来看，华夏、易方达采取了现金替代模式；而南方和鹏华则采用了实物申购模式。
通常来说，如果是资产配置需求，现金替代模式和实物申赎模式的沪深300ETF基本没什么差别，选取跟踪误差小的就可以；如果是做一二级市场套利，现金替代模式肯定优于实物申赎。
值得注意的是，新上市的鹏华沪深300ETF还取消了5%的现金配置要求，有别于传统指数基金最多用95%的资产跟踪指数的限定，理论上可以满仓操作，与指数的跟踪度可能更为紧密。
华泰柏瑞沪深300ETF仍是龙头品种
随着沪深300ETF数目的增多，投资者操作选择更多，不过多位投资者指出，由于“先发优势”明显，华泰柏瑞沪深300ETF无疑是龙头品种。
但是，今年以来，华泰柏瑞沪深300ETF场内份额在不断缩水。“从投资角度来看，我们一般不会说刻意选哪一只产品，关键是谁的活跃度更高，就选择哪一只。”向量多维资本管理有限公司总经理侯玉成在接受第一财经日报《财商》采访时表示，从目前来看，他们还是参与华泰柏瑞沪深300ETF更多。
不过，从另一方面基金公司也在和各类机构寻求进一步深度合作，希望提高产品的活跃度。“现在有一些基金公司和我们接触，给我们提供一些协助支持，希望我们参与其产品力度更强。” 侯玉成也指出，这种他们参与也会适当多一点，不过关键因素还是活跃度。
北京一位ETF基金经理也指出，ETF市场一直是“强者恒强”的格局，华泰柏瑞沪深300ETF “先发优势”明显，后面发行的ETF要超越还是比较难的。
“我们目前主要还是做上市最早的华泰柏瑞和嘉实的这两只。”福建道冲投资董事长李盛开对记者表示，最早上市的两只沪深300ETF由于准备工作比较充分，有做市商提供流动性支持，流动性一直都比后上市的要好。
李盛开指出，对于新上市的沪深300ETF也会在上市初期或者某些特定时点参与。“一般来说，在上市初期由于卖盘比较多，ETF通常会出现一定折价套利机会。”
通常来说，大多数ETF上市首日均出现了不同程度的折价交易现象，目前已成立并上市交易的6只沪深300ETF，上市首日均出现小幅的折价。
另一方面，由于帮忙资金的撤离，ETF上市之后场内份额会大幅缩水。以8月19日上市的鹏华沪深300ETF为例，上市初期场内份额为5.78亿份，但到了8月20日场内份额缩水至4.46亿份，到了8月23日仅为3.66亿份。上市仅一周，缩水幅度已经达到36.67%。
随着鹏华沪深300ETF的上市，目前市场上的沪深300ETF扩容至6只。
不过，从各种数据和投资者反馈来看，最早上市的华泰柏瑞沪深300ETF仍稳居龙头地位，但由于市场行情的低迷，今年以来场内份额却在不断缩水。
6只沪深300ETF
2012年5月28日，首批跨市场ETF——华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF上市。由于沪深300指数为股指期货现货指数，首批沪深300ETF一上市就受到了投资者高度关注。
首批两只沪深300ETF在解决“跨市场”问题上，采取了不同的操作模式。华泰柏瑞沿用了单市场ETF“T+0”的交易模式，但是ETF在申购赎回中将沪深300指数中占比25%的深市成份股全部进行了现金替代。嘉实沪深300ETF在申购赎回中全部采用实物，但只能“T+2”交收，申赎指令T+1日确认，申购份额及赎回所得证券T+2日才可用。
现金替代模式和实物申赎模式各有优劣，现金替代增加了交易成本不确定性，而且基金公司进行代买卖股票的成本可能略高，但却可以实现“T+0”交易；实物申赎模式成本更为确定，但“T+2”交收模式不方便套利。
从上市以后的活跃度来看，华泰柏瑞沪深300ETF的活跃度高于嘉实沪深300ETF。根据Wind数据，自上市以来华泰柏瑞沪深300ETF的日均成交量达到356.36万手；嘉实沪深300ETF为133.49万手；从日均换手率来看，华泰柏瑞沪深300ETF为4.59%，而嘉实仅为0.79%。
不过，由于今年以来行情持续低迷，两只沪深300ETF场内份额都出现了较大幅度缩水。今年年初华泰柏瑞沪深300ETF的场内份额为93.84亿份，到了8月22日仅66.22亿份，缩水幅度达到29.43%；而嘉实沪深300ETF场内份额同期缩水比例也为18.82%。
在首批沪深300ETF上市后，华夏、易方达、南方和鹏华在今年也陆续推出了沪深300ETF。从产品设计来看，华夏、易方达采取了现金替代模式；而南方和鹏华则采用了实物申购模式。
通常来说，如果是资产配置需求，现金替代模式和实物申赎模式的沪深300ETF基本没什么差别，选取跟踪误差小的就可以；如果是做一二级市场套利，现金替代模式肯定优于实物申赎。
值得注意的是，新上市的鹏华沪深300ETF还取消了5%的现金配置要求，有别于传统指数基金最多用95%的资产跟踪指数的限定，理论上可以满仓操作，与指数的跟踪度可能更为紧密。
华泰柏瑞沪深300ETF仍是龙头品种
随着沪深300ETF数目的增多，投资者操作选择更多，不过多位投资者指出，由于“先发优势”明显，华泰柏瑞沪深300ETF无疑是龙头品种。
但是，今年以来，华泰柏瑞沪深300ETF场内份额在不断缩水。“从投资角度来看，我们一般不会说刻意选哪一只产品，关键是谁的活跃度更高，就选择哪一只。”向量多维资本管理有限公司总经理侯玉成在接受第一财经日报《财商》采访时表示，从目前来看，他们还是参与华泰柏瑞沪深300ETF更多。
不过，从另一方面基金公司也在和各类机构寻求进一步深度合作，希望提高产品的活跃度。“现在有一些基金公司和我们接触，给我们提供一些协助支持，希望我们参与其产品力度更强。” 侯玉成也指出，这种他们参与也会适当多一点，不过关键因素还是活跃度。
北京一位ETF基金经理也指出，ETF市场一直是“强者恒强”的格局，华泰柏瑞沪深300ETF “先发优势”明显，后面发行的ETF要超越还是比较难的。
“我们目前主要还是做上市最早的华泰柏瑞和嘉实的这两只。”福建道冲投资董事长李盛开对记者表示，最早上市的两只沪深300ETF由于准备工作比较充分，有做市商提供流动性支持，流动性一直都比后上市的要好。
李盛开指出，对于新上市的沪深300ETF也会在上市初期或者某些特定时点参与。“一般来说，在上市初期由于卖盘比较多，ETF通常会出现一定折价套利机会。”
通常来说，大多数ETF上市首日均出现了不同程度的折价交易现象，目前已成立并上市交易的6只沪深300ETF，上市首日均出现小幅的折价。
另一方面，由于帮忙资金的撤离，ETF上市之后场内份额会大幅缩水。以8月19日上市的鹏华沪深300ETF为例，上市初期场内份额为5.78亿份，但到了8月20日场内份额缩水至4.46亿份，到了8月23日仅为3.66亿份。上市仅一周，缩水幅度已经达到36.67%。
