临近年末，货币基金“叮当作响”。
　　观察货基近期一系列转型升级的剧情思路，公募基金逐鹿货基理财市场的意图不言而喻：衔接投资和消费领域，涉及银行、基金和券商机构，涵盖体量可观的保证金和活期储蓄市场……随着公募的染指，这片兵家“币”争之地，已硝烟渐浓。
　　在业内人士看来，多元化的竞争使得投资者成为最终的受益者。不过要在激烈竞争中打赢这场“货币战争”，以风控为主要内容的完善的“后勤补给”至关重要。
　
　　不一样的货基
　　如果说今年绝大部分时间内，基金销售市场的热点都集中在跨境ETF和短期理财债基身上，那么临近年末，货币基金无疑是那个接过话筒走到舞台中间的主角。
　　此前汇添富、南方以及国泰三家基金公司的“货币基金网上直销T+0赎回”业务获批后，汇添富于10月11日开通货币基金网上直销T+0赎回业务，首次实现货基赎回实时到账；南方基金紧随其后，也于11月下旬上线了货币基金实时赎回业务。
　　查阅公司网站显示，汇添富可全天候接受货基T+0赎回业务办理，南方基金在业务试水阶段则只在工作日区间（周一至周五9点至17点）开展相关业务；汇添富起初只支持农业银行卡，目前已扩容至14家银行，南方基金则支持21家银行卡实现实时赎回；单日及单笔取现上限，汇添富从最初的2万元提升至10万元，南方目前封顶5万；费用方面，汇添富1至20000（含）元每笔收取2元手续费，20000至100000（含）元每笔4元，南方则无手续费。
　　所谓货基实时赎回，即投资者在业务开放时间，通过基金公司电子直销平台将持有的货币基金实时赎回，资金可立即到账（记者致电相关公司客服，其表示由于系统原因可能出现延迟，但均能保证当天到账），使投资者在获得货币基金较高收益的同时，得以享受活期存款的高流动性。
　　随着货基多元转型的渐入佳境，其传统功能和形象正在被颠覆。不一样的货基，这正是致力于在货基理财市场谋求更大发展空间的公募所希望看到的。当然，货基的转型并不局限于此。
　　12月3日，华安基金开通“货币通”业务，华安基金电子直销业务的投资者，可直接使用其账户内的华安现金富利货币基金份额在京东商城、红孩子等电子商务购物网站进行消费款项的实时支付。
　　具体而言，客户只需通过网上直销平台申购华安现金富利货币基金，并开通“电子支付”功能，随后在合作的电子商务网站上购物，就可选择直接使用其持有的华安现金富利基金份额进行支付。商户收到的不再是现金，而是华安现金富利基金份额，但商户可随时将其赎回变现，目前到账时间为T+1。
　　据悉，该业务全天候受理，商家实时确认订单并发货，客户不产生额外费用，首次将消费与投资相衔接，目前单个账户每日累计支付限额为5万份。据悉，这是货币基金首次直接担当支付功能，货币基金向 “货币”又靠近了一步。
　　另一方面，12月11日，国内首只场内T+0货币产品汇添富收益快线货币市场基金（下称“添富快线”）即将发行。与此前提到的货基T+0赎回业务不同，作为一只独立的产品，添富快线目标指向场内的保证金市场，首次实现货基的场内实时申赎功能。
　　值得一提的是，该产品招募说明书表示，同一交易日交易时间内投资人可进行多次申购或赎回申报，当日申购的基金份额当日不能赎回，T日申购的基金份额，T+1日起可以赎回，T日赎回的基金份额的赎回金额当日可用于场内证券交易。

　　“配角”的野心
　　观察货基近期一系列转型升级的剧情思路，公募基金逐鹿货基理财市场的意图不言而喻。这类传统上“默默无闻”扮演着公募配角的产品，在年底向市场展现出其具有“野心”的一面。
　　上海证券基金研究中心代宏坤表示，与成熟市场货基规模占比水平相比，目前国内货币市场基金的体量还很“弱小”。
　　以美国市场为例，截止到2011年底，美国共同基金中货币基金占基金管理总规模的23%（数据来源：美国ICI factbook2012）；而目前国内货币基金资产规模仅约4000亿元，占比不足15%，整体规模仍然很小。
　　代宏坤告诉记者，美国货基的发展是在当时长期通胀环境下市场利率激升，投资者资金回报需求提高的背景下应运而生。
　　由于货币基金风险低、流动性高、投资门槛低，灵活性接近银行活期储蓄，收益是活期储蓄的数倍，因此其本身具有“活期储蓄替代”的身份。
　　“但是在国内，投资者教育并不充分，老百姓对货基的认识不够，相比基金公司更相信银行，而银行渠道处于揽储利益的考虑，一方面对推介货币基金业务兴趣不大，另一方面在实时赎回业务方面设置技术性门槛，因此货基目前在国内市场的体量并不大。”代宏坤表示。
　　而在业内人士看来，此番货基一系列的升级转型，尽管难以一下实现自身规模的跨越式发展，但会在很大程度上扩大其功能外延，从而获得更广阔的发展空间。
　　以货基实时赎回业务的落地为例，分析人士称，赎回T+0业务的实现，使得货基投资者可以在享受接近甚至高于定存的收益率同时拥有媲美活期存款的流动性，这对于习惯持币等待的活期储户来说具有较大吸引力，有望在一定程度上分流体量巨大的储蓄资金。
　　从电子支付角度，货币基金份额直接用于支付的意义在于打破现有消费支付的惯性席位，使投资工具首次有望直接成为支付工具，从而打破与银行活期储蓄“博弈”的僵局。
　　华安基金电子商务相关人士表示，初期华安基金将通过与第三方支付机构合作的模式，与商户进行间接合作，随着后续合作商户增多，及投资者用货币基金电子支付的习惯逐步形成，此项创新或可引入近40万亿元的居民储蓄存款“活水”，为目前规模仅4000亿元的货币基金带来万亿规模的增长空间。
　　同样，对于场内T+0货基来说，其胃口亦不小。由于有望提高闲置资金的利用率，其目标不仅是7000亿左右的现有保证金市场，该产品的眼光还投向了“远方”――从十数万亿的银行理财产品市场中吸引资金进入场内。
　　需要指出的是，货基近期这一系列产品和业务的突破也与当下的市场环境相契合。
　　从2011年起，中国投资者再次面临“跑输通胀”的风险，而银行存款利率在经济增长维稳的大前提下也未能充分体现利率市场化的趋势。
　　“这种情况与七十年代的美国利率市场环境何其常相似。”众禄基金研究中心表示：“如果说2003年国家大力推出货币基金是一种为了健全我国金融市场的诱发性行为的话，那么现在货币基金的发展已经是一种由内生动力推动的自发性行为。”