| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2012年03月05日 10:08 |
作者： |
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⊙申万菱信基金
伴随市场持续回暖，上证指数步步走强。刚刚过去的两个月，上证指数涨幅达10.42%，超过9成的基金获得正收益。受益于高仓位，指数型基金成为今年的大赢家；而由于数量化模型的分析与筛选，量化基金今年也开始整体发力，成为第一波抢滩成功的基金阵营。
Wind统计数据显示，截至2月29日，13只量化基金今年以来平均涨幅为9.25%，而普通股票型基金同期平均涨幅仅为5.24%，相比之下量化基金的表现较为抢眼。其中，申万菱信量化小盘、大摩多因子策略、华富量子生命力等5只基金涨幅均超过10%。
值得关注的是，申万菱信量化小盘基金不仅在13只量化基金中排名前列，在纳入统计的59只中小盘基金中，亦排名第10位；并在293只普通股票型基金中排名前1/16。
对于申万菱信量化小盘等量化基金的抢眼表现，业内人士分析，中小盘股票在历经前期持续大幅调整后，估值压力得到释放，部分成长股的价值已经开始体现。
以申万菱信量化小盘基金为例，受益于A股市场的这一波“春播行情”，申万菱信量化小盘基金凭借其投资模型所构建组合的出色表现，体现出良好的量化投资效果。根据该基金2011年四季报显示，申万菱信量化小盘基金前四大重仓行业分别为制造业、交通运输、机械设备和社会服务业，基本上都是属于稳健向上的行业。同时，前十大重仓股中，开元投资、文山电力、中国海域等股票今年前两个月涨幅均超过10%，文山电力涨幅更是高达19.01%。
基于申万菱信量化小盘基金的良好表现，申万菱信基金对于后市亦持谨慎偏乐观态度。2012年新增贷款相比2011年的持续紧缩会有所改善、市场的流动性将会得到逐步改善，而通胀的大幅回落、企业盈利增速探底以及小盘股大幅调整后估值风险的释放，为市场底部区域的构建形成良好支撑，2012年A股市场获得正收益应该是个大概率事件。
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