债基"蓄势反攻" 229只产品今年来平均涨幅1.35% |
| 来源： |
新闻晨报 |
发布时间： |
2012年02月28日 09:05 |
作者： |
李锐 |
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□晨报记者 李锐
延续去年末的涨势，债券基金今年以来整体上涨，但相比偏股基金的抢眼表现，其同期涨幅要低很多。而在“降准”信息出台后，流动性紧张程度的暂时缓解，也对债券基金尤其是可转债基金带来利好。
来自WIND资讯的统计数据显示，按照复权单位净值增长率计算，截至2月26日，229只债券基金今年以来整体上涨，同期平均涨幅为1.35%。其中，除了银华永泰积极A同期平盘外，有216只基金今年以来业绩飘红，占比高达94.3%。而从具体产品来看，上述基金中有46只基金今年以来涨幅超过2%，甚至有5只基金同期涨幅都在4%以上。其中，博时稳定价值A、交银双利AB、博时稳定价值B三只基金，同期涨幅排在前三位，今年涨幅均在4.8%以上，而交银双利C、天治稳健双赢两只基金涨幅也分别达到4.77%、4.36%。此外，工银瑞信添颐A、景顺长城稳定收益C、交银增利债券A、南方多利增强A等基金涨幅相对排名也比较靠前。
从其最新投资券种来看，上述业绩领先的基金，大多重仓可转债。以博时稳定价值A为例，去年四季报显示，其可转债持仓占比高达74.86%。同样，交银双利AB持有的可转债也达到18.55%。对此，长信可转债拟任基金经理李小羽认为，债市表现与宏观经济周期、货币政策周期密切相关，一般债市整体走弱或走强都具有较强持续性，根据历史经验，在通胀和经济双降初期，债券市场先于股票市场走好，而将来一旦债市行情向股市行情纵深转移，兼具债性与股性的可转债基金优势明显。
此外，正在发行的景顺长城优信增利基金是一个二级债基，对信用债券的投资比例不低于基金债券类资产的80%。景顺长城优信增利基金拟任基金经理佘春宁认为，由于去年黑天鹅事件频出和市场资金紧张的冲击，信用债券市场在2011年7月以来经历巨幅下跌，但在未来货币政策放松的预期下，利率债券吸引力会降低，具有中高评级的信用债券将更受益于当前宏观局势。而刚刚获批的南方金利定期开放债券基金，除纯债特色外，该基金还具有定期封闭特色。南方金利在结构设计上结合了传统封闭式基金和开放式基金的优势，将申购赎回频率设为每三年一次，为提高基金投资业绩提供了基础。
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