| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2011年12月08日 07:50 |
作者： |
王艳伟 |
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狂发指基被套 易方达自购大亏1.6亿
指数基金在近几年的跃进式发展引人注目，但是实际赚钱的基金寥寥无几，初始投资者绝大多数至今还被套牢。更值得关注的是，部分基金公司对旗下指数基金大手笔自购，也亏损了不少。
其中，尤其值得一提的是，易方达基金在2010年年初先后斥7.5亿元巨资申购了旗下深证100ETF联接、上证50和沪深300等3只指数基金，结果至今亏损大约1.6亿元，成为在指数基金上亏损最多的基金公司。
近三年赚钱指基仅两只
大盘股曾在2009年走出波澜壮阔的行情。代表大盘股的指数均在当年大幅上涨，如上证50指数上涨84.4%，上证180指数上涨91.77%，沪深300指数上涨96.71%，深证100更是大涨115.02%。
这些数字刺激着市场神经，基金公司由此开始大面积集中发行指数基金。2009年以前，全市场包括ETF在内的指数基金仅19只，而2009年一年就新成立了29只。而2010年以来，由于指数基金审批通道放开，更令指数基金的数量几何级增加，2010年成立了41只，2011年至今已成立了49只，还有数只尚在发行期。
Wind资讯数据显示，这些2009年以来成立的指数基金首发总共吸金近2259亿元，更有华夏沪深300、易方达深证100ETF联接和易方达沪深300等三只指数基金，首发规模超过百亿元，分别达到247.72亿元、189.25亿元和167.46亿元。
但是，指数基金只有在单边牛市里才能获得高收益率，而2010年的股市令所有投资者大失所望，大盘股在短暂冲高后便持续回落，小盘股取而代之成为当年牛股，2011年股市也是震荡下行，指数基金的表现也因此十分惨淡。
数据显示，除去尚在建仓期内的指数基金外，2009年以来成立的指数基金目前竟只有两只净值勉强维持在一元面值以上，表现最差的指数基金净值已跌至0.7元以下。而前述三只于2009年成立的百亿指数基金，目前的单位净值均低于0.8元，初始投资者持有近三年，至今浮亏超过20％。
易方达误判市场自购大亏1.6亿
指数基金的大发展，不仅套住了个人投资者，连基金公司的自购投资亏损幅度也高达20％。其中，易方达2010年斥资7.5亿自购指基，至今浮亏1.6亿元，成为在指数基金上亏损最多的基金公司。
2010年一开年，易方达基金便斥巨资申购旗下的大盘风格指数基金，2010年2月5日开始的五个交易日内，连续每日同时申购沪深300指基、上证50指基和深证100ETF联接各3000万元，五个交易日下来，合计在这三只指数基金上耗费了4.5亿元；而在随后3月8日起的三个交易日内，再每日申购上证50指基1亿元，共计3亿元。这两次集中申购，便耗去易方达基金共计7.5亿元的固有资金。
然而，指数基金收益率几近全墨，易方达的上述投资也无疑大败而归。据公开资料，易方达申购这三只基金的平均价格分别约为0.95元、0.83元和0.96元。而目前这三只基金的最新净值却已分别跌至0.7756元、0.6435元和0.7652元，平均亏损幅度约为21%。粗略估计，易方达的这几笔投资至今已亏损约1.6亿元。
这与易方达当时过于乐观估计市场形势，且急于依靠发行指基来扩大公司规模不无关系。2010年3月，在易方达上证中盘ETF发行时，公司市场部人士曾对记者表示：“易方达选择在这个时候发行指数基金，是看好这个点位，人们常说，当你看好市场的时候，就买指数基金。目前市场是3000点附近，这是一个比较安全的点位。因为在这个时候，下跌的可能性并不大。所以易方达认为在3000点附近发行指数基金，会比较安全，客户赚钱的几率也会比较高。”
事实证明易方达预测错了，3000点上布局指数基金如今看来并非明智之举。目前，易方达仍未赎回这些基金。而以当前资金面极度紧张、政策全面放松仍需时日的情况来看，大盘股的重新启动仍遥遥无期，易方达究竟何时能收回投资本金，仍是未知数。
当然，易方达并非唯一一家在指数基金上折损的公司。近两年来，包括华夏、南方、鹏华、富国等在内的多家基金公司，均在自家旗下发行指数基金的时候动用了固有资金进行自购，但行情不佳令这些投资均告亏。
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