| 来源： |
新闻晨报 |
发布时间： |
2011年04月27日 09:55 |
作者： |
陈重博 |
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□晨报记者陈重博
一季报已经披露完毕，次新基金的投资情况已经浮出水面。在已公布仓位的偏股型次新基金中，多数基金采取了稳步建仓的策略。而在短期业绩排名中，指数型的次新基金明显占据优势。
稳步建仓
WIND资讯数据显示，去年10月迄今成立的基金中，有45只偏股型次新基金公布了季报仓位。截至一季度末，这些偏股型次新基金的平均仓位达到66.64%。由此可见，多数基金已完成了建仓任务。
这46只基金中，股票仓位最高的为2010年12月8日成立的招商上证消费80ETF，该基金一季末仓位达到99.49%。如果在剔除指数型基金的情况下，股票仓位最高的为2010年12月28日成立的鹏华消费优选，该基金一季末仓位达到94.58%，逼近95%的股票投资上限。另外，广发行业领先、华宝兴业新兴产业、交银趋势优先和长信量化先锋等基金的仓位也都超过了85%。
相比之下，也有一些基金选择了谨慎建仓。数据显示，今年1月份成立的南方优选成长一季末仓位为27.05%，在已披露季报的次新偏股基金中仓位最低。而同样成立于1月份的易方达医疗保健和民生加银内需增长，两者的仓位也同样较低，一季度末仓位分别为28.72%、31.20%。东吴中证新兴产业成立于今年2月，一季度末仓位也仅有34.66%。
重仓蓝筹
从建仓行业来看，多数次新基金选择了周期类的蓝筹股进行建仓。
剔除指数型基金，以几只高仓位的次新基金为例，金融、地产、机械、能源、汽车等权重蓝筹股，均获得了它们的青睐。从仓位最高的鹏华消费优选的建仓情况看，该基金虽然属于“泛消费”类的基金，但从该基金的一季度末仓位看，兴业银行、华夏银行、中国太保、招商银行均是其十大重仓股，金融板块已成为其第二大重仓行业。
另外，从广发行业领先的建仓情况看，上海机电、万科、上海汽车、潞安环能等蓝筹股，均被其重仓持有。从华宝兴业新兴产业的建仓情况看，该基金尽管名为新兴产业基金，但其重仓股中亦有中联重科这样的机械股。
业绩迥然
以自成立日起复权单位净值增长率指标看，截至4月25日，上述偏股型次新基金中，浦银安盛沪深300以3.3%的收益率暂时领先，鹏华消费优选以2.5%的收益率排名第二，华安上证龙头ETF联接以2.3%的收益率排名第三。
两只被动持股的指数型次新基金排名靠前，并不令人意外。分析人士指出，鹏华消费优选之所以能在消费股整体表现低靡的时候，逆势取得正收益，主要有两方面原因：一方面该基金在一季度处于建仓期间，基金经理可以灵活调整仓位，赚取绝对收益。另一方面，鹏华消费优选基金将不少于80%的股票资产投资于大消费行业，而重仓金融股也让其取得了超额收益。
相比之下，在这些偏股型次新基金中，自成立日以来跌幅较大的基金，主要有中海环保新能源、华宝兴业新兴产业、大成深证成长40ETF基金。三者的跌幅分别达到-8.9%、-6.71%、-6.7%。从仓位情况看，由于这几只基金普遍重仓中小盘股，导致其排名暂时垫底。
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