提要：从1999年到2010年，股票方向基金有9个年度整体战胜上证综指。但作为投资工具，基金受市场环境的影响，不可能永远只涨不跌，也不可能永远实现正收益。
投资基金能否跑赢大盘？数据显示，如果从比较长的时间看，买基金是能战胜市场，取得超额收益的。
股票基金整体胜多负少
银河证券基金研究中心数据显示，在1999年到2010年的12个年度中，股票方向基金有9个年度整体战胜上证综指，只有2000年、2006年、2009年跑输大盘。整体来看是胜多负少，基本符合其追求相对收益的产品特征。
数据显示，2005~2010年间，无论是标准股票型基金，还是普通股票型基金，除了在2009年逊色于大盘外，其余几年都跑赢大盘。特别是在2007年，标准股票型跑赢大盘幅度达36.12个百分点，是主动投资的各类型股票方向基金历年之最。
偏股型、灵活配置型和股债平衡型三类混合型基金，虽然在牛市中的业绩比股票型基金稍差，但在熊市中都全部战胜大盘，而且也比标准股票型基金跌得少。因此，混合基金更多地表现为熊市中跌得少，牛市中涨得也少的特性。
灵活配置型基金(股票上限80%)在2010年成为股票方向基金的最大赢家，在震荡市中灵活的仓位配置使其业绩平均回报达到6.41%，超过了股票型基金的回报，展现了灵活配置的特点。
由于是复制指数，所以指数基金的回报与指数几乎相同。2010年指数基金平均亏损幅度超过10%。然而，从2004年指数基金出现以来，该类型基金的平均收益仅在2006年落后于上证综指表现，其余都好于大盘。
封闭式基金在1999年到2010年的12年间，有9年平均业绩超越上证综指，其中2007年表现最佳，跑赢大盘21.44个百分点。
在债券型基金方面，自2004年出现以来，一级债基的平均业绩仅有两次不如上证国债指数表现。二级债基由于其可投资二级市场股票，所以在牛市中其回报大大超越上证国债指数，在2008年大熊市中，也仅亏损0.13%。从风险收益匹配角度看，二级债基总体表现要好于其他债基，并且在大多数情况下基本能跑赢CPI。
投资基金讲究长期回报
银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为，通过对基金业绩与股市债市的比较分析，投资者能比较全面深入了解基金，认识到绝大多数基金主要承担投资工具的特点，加深对基金业绩相对比较衡量特点的理解。不少投资者要求基金“上涨时跑赢大盘，震荡时跑赢CPI战胜通胀，下跌时要绝对正收益不能亏损”，这些要求和愿望是可以理解的，但与基金产品的工具化特点相距较远。作为投资工具，基金仍然受市场环境的影响，不可能永远只涨不跌，也不可能永远实现正收益。建议投资者在工具依托和自主决策两个方面取得平衡。
虽然基金在近几年里平均回报不错，但同类基金中业绩分化也较为厉害。例如，股票基金在过去的一年中，最好业绩与最差业绩的基金回报相差45个百分点。对个人投资者来说，如果买错具体品种，不仅落后于平均业绩，还跑输大盘，成为投资失败者。因此，选择基金品种显得十分重要。
由于投资基金讲究长期的回报，而基金短期业绩会随市场产生波动，所以光看短期业绩选择基金难免片面，利用基金评级作为选择基金的重要参考不失为一条捷径。一般来说，基金评级机构会从基金的盈利能力和风险控制两个方面进行考察，是某只基金与同类型基金进行比较得出的结果，体现的是相对的投资价值。
需要指出的是，基金评级都是根据过去一段时间的数据评估的，没有考虑可能影响基金未来运行的因素，过去业绩并不能代表未来。因此，除了参考绩效评价结果之外，也还要综合考虑市场策略、风格因素，以及基金管理公司、基金经理、基金的一些具体情况，全面权衡选择符合自己投资偏好的基金。而对于没有达到3年评级期的新基金，投资者可以看基金公司其他基金的历史业绩如何。
“五星基金”过去五年业绩表现一览表
|
标准股票型基金 |
|
基金代码 |
基金简称 |
份额净值 (元) |
过去一年(52周) |
过去三年(156周) |
过去四年(208周) |
过去五年(260周) |
|
净值增长率 |
排序 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
|
020001 |
国泰金鹰增长 |
1.0020 |
5.33% |
66 |
0.84% |
4 |
★★★★★ |
128.38% |
6 |
★★★★★ |
401.18% |
4 |
★★★★ |
|
240005 |
华宝兴业多策略 |
0.6445 |
-9.22% |
149 |
-7.50% |
18 |
★★★★★ |
128.89% |
5 |
★★★★★ |
349.54% |
8 |
★★★ |
|
100020 |
富国天益价值 |
1.0142 |
5.89% |
64 |
-11.32% |
24 |
★★★★★ |
95.14% |
19 |
★★★★ |
399.40% |
5 |
★★★★★ |
|
162204 |
泰达宏利精选 |
5.3585 |
12.73% |
27 |
-2.26% |
8 |
★★★★★ |
120.62% |
8 |
★★★★★ |
440.67% |
2 |
★★★★★ |
|
481001 |
工银核心价值 |
0.3963 |
5.67% |
65 |
-4.29% |
12 |
★★★★★ |
100.43% |
16 |
★★★★ |
366.11% |
6 |
★★★★ |
|
288002 |
华夏收入 |
2.4850 |
-6.83% |
141 |
-7.38% |
17 |
★★★★★ |
131.12% |
4 |
★★★★★ |
453.40% |
-- |
-- |
|
450002 |
国富弹性市值 |
1.4742 |
4.88% |
69 |
-4.42% |
13 |
★★★★★ |
156.06% |
1 |
★★★★★ |
-- |
-- |
-- |
|
340006 |
兴业全球视野 |
3.6931 |
3.97% |
77 |
-0.06% |
5 |
★★★★★ |
155.93% |
2 |
★★★★★ |
-- |
-- |
-- |
|
260109 |
景顺长城内需贰号 |
1.2400 |
10.84% |
36 |
-0.74% |
7 |
★★★★★ |
117.61% |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
519692 |
交银成长 |
2.7751 |
1.07% |
94 |
-0.45% |
6 |
★★★★★ |
130.66% |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
100026 |
富国天合稳健 |
1.0386 |
7.24% |
51 |
-4.55% |
14 |
★★★★★ |
110.19% |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
180012 |
银华富裕主题 |
1.3559 |
15.68% |
19 |
7.69% |
3 |
★★★★★ |
130.95% |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
000021 |
华夏优势增长 |
2.0240 |
24.75% |
3 |
8.99% |
2 |
★★★★★ |
180.59% |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
550002 |
信诚精萃成长 |
1.0594 |
9.78% |
40 |
-2.81% |
11 |
★★★★★ |
121.60% |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
580002 |
东吴双动力 |
1.4828 |
23.00% |
6 |
-10.06% |
22 |
★★★★★ |
104.44% |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
162006 |
长城久富(LOF) |
1.4488 |
2.65% |
83 |
-2.38% |
9 |
★★★★★ |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
450003 |
国富海潜力组合 |
1.1956 |
4.81% |
70 |
-10.35% |
23 |
★★★★★ |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
000031 |
华夏复兴 |
1.4870 |
16.81% |
16 |
45.36% |
1 |
★★★★★ |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
偏股型基金(股票上限95%) |
|
基金代码 |
基金简称 |
份额净值 (元) |
过去一年(52周) |
过去三年(156周) |
过去四年(208周) |
过去五年(260周) |
|
净值增长率 |
排序 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
|
070006 |
嘉实服务增值行业 |
4.4610 |
17.87% |
9 |
8.10% |
5 |
★★★★★ |
149.11% |
5 |
★★★★★ |
436.82% |
4 |
★★★★ |
|
000011 |
华夏大盘精选 |
12.2780 |
24.24% |
1 |
65.73% |
1 |
★★★★★ |
447.44% |
1 |
★★★★★ |
1293.77% |
1 |
★★★★★ |
|
398001 |
中海优质成长 |
0.6853 |
17.65% |
10 |
-0.21% |
9 |
★★★★★ |
132.45% |
7 |
★★★★ |
371.23% |
9 |
★★★★ |
|
163801 |
中银中国(LOF) |
1.8590 |
12.89% |
13 |
16.91% |
2 |
★★★★★ |
165.78% |
4 |
★★★★★ |
411.64% |
7 |
★★★★★ |
|
002011 |
华夏红利 |
1.9500 |
2.92% |
24 |
11.82% |
3 |
★★★★★ |
203.57% |
2 |
★★★★★ |
544.11% |
2 |
★★★★★ |
|
163302 |
大摩资源优选(LOF) |
2.2111 |
18.51% |
5 |
7.09% |
6 |
★★★★★ |
182.60% |
3 |
★★★★★ |
496.79% |
3 |
★★★★ |
|
161005 |
富国天惠成长(LOF) |
1.7422 |
19.37% |
3 |
8.86% |
4 |
★★★★★ |
123.82% |
9 |
★★★★ |
408.04% |
-- |
-- |
|
550001 |
信诚四季红 |
1.1373 |
14.45% |
12 |
0.65% |
8 |
★★★★★ |
119.90% |
12 |
★★★★ |
-- |
-- |
-- |
|
偏股型基金(股票上限80%) |
|
基金代码 |
基金简称 |
份额净值 (元) |
过去一年(52周) |
过去三年(156周) |
过去四年(208周) |
过去五年(260周) |
|
净值增长率 |
排序 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
|
206001 |
鹏华行业成长 |
1.1462 |
10.78% |
6 |
3.37% |
4 |
★★★★★ |
115.80% |
3 |
★★★★★ |
370.37% |
2 |
★★★★★ |
|
070002 |
嘉实增长 |
5.3750 |
24.87% |
1 |
19.22% |
2 |
★★★★★ |
154.15% |
1 |
★★★★★ |
429.25% |
1 |
★★★★★ |
|
240001 |
华宝兴业宝康消费品 |
1.5290 |
-0.70% |
17 |
3.88% |
3 |
★★★★★ |
110.87% |
4 |
★★★★★ |
309.26% |
5 |
★★★★★ |
|
200001 |
长城久恒平衡 |
1.3800 |
-6.25% |
25 |
-15.86% |
15 |
★★★★★ |
50.35% |
20 |
★★★ |
211.08% |
18 |
★★★ |
|
121002 |
国投瑞银景气行业 |
0.9910 |
3.26% |
13 |
-3.02% |
5 |
★★★★★ |
94.15% |
8 |
★★★★★ |
305.31% |
7 |
★★★★★ |
|
162102 |
金鹰中小盘精选 |
1.2616 |
18.47% |
2 |
34.10% |
1 |
★★★★★ |
109.24% |
5 |
★★★★ |
284.25% |
8 |
★★★ |
|
灵活配置型基金(股票上限95%) |
|
基金代码 |
基金简称 |
份额净值 (元) |
过去一年(52周) |
过去三年(156周) |
过去四年(208周) |
过去五年(260周) |
|
净值增长率 |
排序 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
|
163402 |
兴业趋势投资(LOF) |
1.0633 |
-2.77% |
8 |
-4.08% |
2 |
★★★★★ |
143.78% |
1 |
-- |
524.32% |
-- |
-- |
|
540003 |
汇丰晋信动态策略 |
1.2775 |
12.54% |
1 |
-5.42% |
4 |
★★★★★ |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
灵活配置型基金(股票上限80%) |
|
基金代码 |
基金简称 |
份额净值 (元) |
过去一年(52周) |
过去三年(156周) |
过去四年(208周) |
过去五年(260周) |
|
净值增长率 |
排序 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
|
288001 |
华夏经典 |
1.1000 |
4.81% |
25 |
-3.23% |
2 |
★★★★★ |
106.82% |
4 |
★★★★ |
297.67% |
4 |
-- |
|
040004 |
华安宝利 |
1.1850 |
7.53% |
21 |
4.04% |
1 |
★★★★★ |
119.39% |
2 |
★★★★★ |
382.67% |
1 |
-- |
|
股债平衡型基金 |
|
基金代码 |
基金简称 |
份额净值 (元) |
过去一年(52周) |
过去三年(156周) |
过去四年(208周) |
过去五年(260周) |
|
净值增长率 |
排序 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
|
217002 |
招商安泰平衡 |
1.5123 |
-0.32% |
9 |
-7.25% |
5 |
★★★★★ |
59.05% |
8 |
★★★★ |
172.47% |
6 |
-- |
|
050007 |
博时平衡配置 |
1.2260 |
2.76% |
8 |
12.74% |
1 |
★★★★★ |
123.71% |
1 |
★★★★★ |
-- |
-- |
-- |
|
普通债券型基金(一级) |
|
基金代码 |
基金简称 |
份额净值 (元) |
过去一年(52周) |
过去三年(156周) |
过去四年(208周) |
过去五年(260周) |
|
净值增长率 |
排序 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
净值增长率 |
排序 |
银河星级评价 |
|
090002 |
大成债券A/B |
1.0508 |
6.56% |
45 |
21.58% |
7 |
★★★★★ |
33.29% |
8 |
★★★ |
38.04% |
6 |
-- |
|
288102 |
中信稳定双利 |
1.0432 |
6.59% |
44 |
28.64% |
1 |
★★★★★ |
56.97% |
2 |
★★★★★ |
-- |
-- |
-- |
|
485105 |
工银增强收益A |
1.0904 |
8.42% |
30 |
23.69% |
3 |
★★★★★ |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
注：数据统计截至2010年年底。 数据来源：银河证券 |
