| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2010年09月21日 09:25 |
作者： |
支玉香 |
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每经记者支玉香发自深圳
国庆过后的10月13日，瑞和300分级基金将启动净值回归一元的份额结算机制，这是A股基金首只启动份额年结制的分级基金。业内人士认为，瑞和小康、瑞和远见或将在短期内存在交易性机会。
份额折算即将启动
10月13日，在瑞和300分级基金成立一周年之际，将首次启动该基金的年度份额折算制度，折算后瑞和300、瑞和小康、瑞和远见的份额净值将恢复至1元附近，尤其是瑞和300净值运行至1元至1.1元之间时，瑞和小康将最先恢复高杠杆效应。
国投瑞银总经理助理刘凯对《每日经济新闻》记者表示，本月28号国投瑞银将发布瑞和300的份额折算公告，有些业务在此期间会因此而暂停；10月14号净值变成1块钱；10月15号恢复所有的交易。10月15号瑞和小康和瑞和远见开盘以10月14号的净值作为开盘价，如果10月14号净值是1块钱，假设14号市场没有波动，15号开盘的时候是以14号的净值1块钱为标准开盘。
截止到上周五，瑞和300的净值为0.857元。而一旦瑞和300折算前的基金份额净值小于1.00元，那么在净值归一后，基民手中的瑞和300、瑞和小康、瑞和远见各自的份额数按照折算比例相应缩减，但总资产净值不变。
或存交易性机会
而对于投资者来说，最为关注的则是瑞和300净值归一前后，在二级市场上是否存在交易性机会。
国信证券分析师焦健告诉记者，重新折算之前如果投资者忽略掉了重新折算的意义，那么仍保持现有的折溢价是有套利机会的，而如果市场反应比较敏捷，抹掉了套利机会，实际上还有交易机会。
另外有分析师则测算，以9月16日数据为例，瑞和300净值0.856元，瑞和小康市值为0.837元，瑞和远见市值为0.861元。假设2010年10月13日（折算日），瑞和300、瑞和小康、瑞和远见三类份额的净值及交易折溢价状况与9月16日相同，那么经折算后，小康份额的市值对应开盘价将出现2.27%的浮盈；而远见份额的市值对应开盘价则将产生0.58%的浮亏。折算后第一个交易日为10月15日，其对应的开盘价为10月14日基金净值，假设10月14日市场并未出现波动，基金净值与折算日基金份额净值相同。
与此同时，业内人士分析，进行份额折算、净值归一后，如果后市上涨，净值在1元以上，那么瑞和小康将进入杠杆状态。而当净值超过1.1元时，瑞和远见将会进入高杠杆区间。上述业内人士认为，折算后的瑞和小康、瑞和远见将重新进入杠杆变动区域，且净值有望在一元面值以上运行，这将改变目前的市场交易价格运行趋势。
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