| 来源： |
新闻晨报 |
发布时间： |
2010年06月25日 09:10 |
作者： |
李锐 |
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面对目前2500点附近的市场震荡格局，南方基金投资部副总监、南方积极配置基金经理李源海日前表示，2010年是经济形势复杂的一年，中国改革开放30年的高速增长主要靠出口和投资，不可能一下子转到内需和消费上来，但在这个过程中要坚定经济转型的方向，追寻受益的行业和公司，精选持续成长性的个股。
中国经济不会二次探底
针对近期的宏观经济形势，李源海认为，近期的国际经济形势对中国的对外出口有一定影响，但不会很大，而中国经济也不会出现二次探底的可能。中国的经济增长除了靠出口，还有投资和消费。投资方面尽管经历了多年的高速增长，但主要集中在东南沿海一线城市，中西部的二、三线城市的投资需求仍然很旺盛，而未来对经济增长起关键支撑作用的就是消费和服务。
对于目前市场普遍担忧的CPI上行以及加息预期的问题，李源海认为，中国经济处在转型的开始，低端劳动力的减少造成劳动力成本上升，对CPI造成很强的上行压力不可避免。但由于欧洲债务危机发生以后，原油、大宗商品价格下行，输入性通胀压力有所缓解，所以目前的通胀仍是结构性的。“CPI短期超过了银行存款利率，造成了市场对存款利率提高的预期，但是对于贷款利率提高，到目前为止我个人认为不是很有必要的，因为我们现在处在经济转型的时候，需要一个很低的成本，这样企业的压力会比较小。”李源海说。
选股看好三大方向
对于后市的选股方向，李源海认为，南方基金选股主要看好三个方向：第一是受益于人口老龄化背景下医疗改革的医药行业；第二是政府扶持的行业如节能减排和新能源，以及中西部区域经济板块；第三是受益于提高工资水平的中低端消费和服务，包括食品、零售、旅游等行业。
今年以来，南方积极配置对金融地产都是低配，主要的原因就是房价确实在高位，经过年初的新一轮上涨，很多地方的房价都创了历史新高，在这样的背景下，政策调控不可避免。南方积极配置就回避了这些板块，避免了净值的大幅下跌。
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