| 来源： |
扬子晚报 |
发布时间： |
2010年04月23日 17:24 |
作者： |
马燕 |
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“不要迷信哥，哥只是投资总监”
假如两只基金摆在你的面前，其它条件相差无几的情况下，一只由基金公司的投资总监管理，另一只则是普通基金经理管理，您选哪一只？不少人可能会毫不犹豫选择前者。可一份最新基金研究员分析结果或许会让您大跌眼镜：31只投资总监管理的股票型基金，以今年一季度、近6月收益水平来看，均跑输市场平均业绩。这真应了那句话“不要迷信哥，哥只是个传说”。
打破“神话”
31只“总监系”业绩跑输市场均值
庄正是上海一家基金分析机构的基金研究员。近期各家基金公司一季报纷纷出炉，他出于职业习惯阅读时发现个奇怪现象，居然很多投资总监管理的基金表现平平，有的甚至可用表现极差来形容。于是他做了个有心人，把市场上60家基金公司中，由投资总监管理的基金拉出来，进行一季度、近6月的业绩比对，其中“总监系 ”的股票型基金共31只。真是“不比不知道，一比吓一跳”，这31位“总监系”基金，不仅没想象中那么出类拔萃，反而总体跑输同类基金平均水平(详见附表)。
他比对的数据来自Wind资讯。以今年3月31日为界，对比一季度以及近6个月数据发现，这两个时间段里，31只“总监系”基金的平均投资收益率分别为-3.5%和13.99%；而市场同类股票型基金的平均水平，则为-3.31%和14.74%——“总监系”分别跑输“普通系”约 0.2%和0.75%。
为求准确，近期庄正又以4月20日为界，更新了最新近3个月和近6个月数据。结果同样如此——这两个时段里，“总监系”的收益为-5.22%和1.93%，“普通系”平均水平是-4.76%和3.74%，“赛跑”差距还进一步加大了。“不要迷信哥，哥只是投资总监。 ”庄正笑着说，对比结果就是这个。
基民“怨声”
冲着“总监”去买基，反而亏更多
昨日，记者在身边进行随机调查发现，同样条件下，大部分基民“养基”首选还是“投资总监”。“能力不行怎么当总监？”但这种选择是否正确？南京基民吕女士有切肤之痛。
去年下半年，在几只基金扎堆发行时，吕女士综合比较选了一只投资总监管理的。她想：“总监管的肯定没错吧？”除此以外，她又用少量资金买了另一只不知名基金经理的基金。可没想到的是，总监管的这只“基”从封闭期打开就跌跌不休，吕女士一忍再忍，最后痛而割肉卖出。“这只基金迄今没有回到，还是零点八几，而同期买的另一只早就红了。”吕女士表示，自此以后她再也不信所谓“总监”这块招牌。
无独有偶，上述31只“总监系”基金的“基金吧”里，也常常可见基民对总监能力的质疑。比如天天基金网上某只基金的“基金吧”里，由于净值不如意，基民怀疑“是否还是这位投资总监在真正操作？”
另由于多只“总监系”基金，实际上是双经理制，即一位总监带着一个基金经理，此种操作方式也广为基民诟病，认为所谓“总监”不过“花瓶”，实际意义不大。更直言不讳者则喻为“挂羊头卖狗肉”。
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