| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2010年01月09日 10:46 |
作者： |
朱李 |
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从长信转投银华后，如今的陆文俊身兼银华基金的A股投资总监、银华核心价值优选基金经理、银华和谐主题灵活配置基金经理三职。他是从2008年10月底开始接手银华核心价值优选这只老基金，一年多之后，便使它创下了自成立以来最好的成绩。
银华核心价值优选在去年下半年特别是四季度中，借汽车股的东风一路追赶，先是成功PK掉新华优先的王卫东，尔后在与华夏大盘的决赛中一直保持优势，直至2009年最后一个交易日才以微弱的劣势最终惜败，以116.08%的收益成为2009年的榜眼。
从择时方面看，银华核心价值优选在2008年四季度加仓约5个百分点到86%以上，进入2009年，基金经理再次小幅加仓到91%附近，且全年都基本保持了这样的高仓位水平。
事实上，择时的确不是银华核心价值优选的主要看点。如果要用什么关键词来给这只基金贴标签的话，那一定是“汽车”+“超配”――这基本说清了银华核心价值优选过去一年制胜的法宝。
去年三季报显示，银华核心价值在制造业上的配置，占基金净值的比60.33%，其十大重仓股有3只重仓股和汽车相关，分别是上海汽车、一汽轿车和福耀玻璃。而在非重仓股中，该基金还配有一汽夏利、华域汽车等6只汽车股以及3只汽车行业相关股票。
在接受《第一财经日报》采访时，陆文俊回忆说，进入去年3月份以后，银华即由房地产股转而挖掘汽车行业的大周期机会，并且以此来调整基金的资产配置结构。此后，借助去年8月份市场回调，基金进行了调仓，将资产结构调整为汽车+消费+低碳经济。“现在回头看，这条思路在去年取得了不错的投资成绩。”陆文俊说。
与其他科班出身的基金经理不同，陆文俊的经历有些一波三折。他告诉记者在进入基金公司之前，他曾自己尝试创业，后来还在证券公司做投资。与超配汽车股这种凌厉的手法形成对比的，是面相斯文的陆文俊自己概括出的个人投资风格：“流水不争先”，不挖掘大黑马，不急功近利。如今银华核心价值优选的基金规模已超过160亿份，与陆文俊接手时相比增加了近40亿份。“没办法，现在规模大了，只能做个价值投资人了。”陆文俊说，“交易机会对我来说只能视做不成立，老老实实做价值投资，提前布局、提前把握。”
对于未来的投资机会，陆文俊认为未来几年会迎来汽车、家电、医药消费的高速增长期。主题投资方面看好低碳经济和新疆、安徽的区域投资机会，同时，今年上半年工程机械行业有一定投资机会。另外，房地产今年上半年将迎来建设高峰，随着下游企业的复苏，汽车、家电、机械行业的用钢需求也会持续上升，钢铁行业重组进程加速，也为钢铁股带来一定投资机会。最后，还可以关注中央城镇化的政策取向下二、三线地产公司和建筑股的投资机会。
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