| 来源： |
搜狐财经 |
发布时间： |
2009年10月21日 15:44 |
作者： |
姜隆 |
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搜狐理财10月21日报道: 第三届“中国基金论坛2009”于2009年10月21-22日在上海正在举办。搜狐基金频道进行了全程直播。21日下午的关于金融危机给托管资产安全性带来的启示的分论坛上，北美信托银行北京代表处首席代表吴初默先生的精彩发言给基金托管机制带了思考。
以前基民总是考虑基金公司破产后基民的资产怎办？而吴初默先生提出另一个问题：如果基金的托管行破产那基金公司的托管资金又该怎么办呢？
吴初默先生举了这样一个案例：
去年10月16日，英国的每日电讯报报道了中国铝业所持有的81美元的力拓股份托管在雷曼兄弟，这些资产成为大家关注的焦点，这些股份还有中铝20亿美元的现金都放在了雷曼兄弟的账户上，非常幸运的是中铝在雷曼倒闭前因为其他原因已经将20亿美元转了出来，不然的话中铝早已经成为雷曼的债权人了，我们不妨来看一下这份澄清公告，公告中提到中铝所持有的力拓股份是放在专门的专管账户中，不会成为雷曼的破产资产，但是大家注意到最后一句话，公司正在与雷曼欧洲的伦敦破产管理人进行商议，安排将该等股份按适当程序从雷曼欧洲转移出来，从9月15日雷曼倒闭到10月17日澄清公告的发布，中铝已经有一个月无法动用这批股份了，力拓的股价在雷曼兄弟倒闭的当天是41.94英镑，在中铝作出的这份澄清公告的当天力拓的股价是20.5英镑，短短一个月时间资产已经缩水了一半，当然中铝买的这批股份是战略投资，原来就没有打算这么快要卖，但大家有没有想过，如果这换成的是某个基金的资产呢？最后中铝是在11月4日宣布终于将其拥有的全部力拓公司的股份从雷曼托管的账户中转移到新的公司委托的账户，中铝通过一个半月从清算人手里拿回力拓股票，实属非常幸运，因为今年7月雷曼在欧洲的清算人曾经透露最快可以在2010年开始归还冻结的对冲基金资产，在雷曼倒闭时大约有700亿美元的对冲基金资产被冻结，不少对冲基金已经关门大吉，还在排着队等待着领回他们的资产，所以仅仅理解托管的证券资产不会成为托管行的破产资产而不去防范托管行的交易对手风险，中铝可以说是前车之鉴。
虽然中国的银行业短期内不会出现雷曼兄弟的情况，但是基民的投资是长期，20年，30年以后的中国银行是否完全脱离国家信用的概念呢？目的所有银行都已经股份制并上市交易，整体银行业的发展路线也与国外银行类似。
希望以上案例能给基民一些思考，同时也能让监管层关注基金托管机制的问题，最大限度的减少基民的风险，完善基金业制度。(来源：搜狐理财)
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