瑞和沪深300:指基"完美升级" 战胜指数成为可能 |
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全景网络 |
发布时间： |
2009年09月04日 09:59 |
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全景网9月4日讯 有一种指数基金，赢利时有加速引擎，亏损时无放大杠杆。也许有人不相信会有这样的基金品种。据专业人士介绍，日前获批的国投瑞银瑞和沪深300分级指数基金就是这样一种基金。
据了解，作为境内首只分级指数基金，国投瑞银瑞和沪深300分级指数基金有望于９月发行，该基金也将是国内第12只沪深300指数基金。业内人士指出，这只指数基金引入创新设计理念，与此前发行的指数基金有很大区别，使得平常的指数基金“完美升级”，成为一种多功能的投资工具，不但让投资人通过指数基金战胜指数成为一种可能，也为破解指数基金同质化开辟了新路。
据国投瑞银有关人士介绍，瑞和沪深300分级指数基金以10%为固定年阀值，在基金份额净值不同的增长区间，将通过执行不同的分成比例，使瑞和小康份额、瑞和远见份额均能通过杠杆效应放大收益。在该基金任一运作周年内，当瑞和300份额的基金份额净值增长在10%以内，即1.0元至1.1元区间以内变动时，瑞和小康份额的基金份额净值变动额是瑞和300份额的1.6倍；当瑞和300份额的基金份额净值增长高于10%，即在1.1元之上变动时，瑞和远见份额的基金份额净值变动额是瑞和300份额的1.6倍。此外，当瑞和小康与瑞和远见份额跌破面值后，杠杆效应将消失，其跌幅与普通沪深300指数基金相当。这一内含杠杆机制的设计，为不同市场趋势预期的投资者均提供了指数收益放大的机会，因此，战胜指数也就成为可能。
有专业人士分析指出，根据Wind数据显示，今年前8个月，市场上表现最好的沪深300指数基金实现53.91%的正收益。根据测算，如果瑞和沪深300指数分级基金同期成立且收益相当，则瑞和远见份额净值增长率将有望达到74.25%，将会领先同期市场上的所有基金。
目前，A股市场出现了一波较大跌幅的调整。对此，国投瑞银分析认为，随着全球商业周期开始企稳，各项数据显示全球经济复苏态势渐趋明朗。国内市场方面，2009年上半年的扩张性财政政策、宽松货币政策、以十大产业提升为核心的产业政策将延续并产生较上半年更为明显的累积效应；同时，由于外部经济体已经逐步走出危机并趋向复苏，下半年的国内经济有望摆脱外源性的重大冲击而形成更为可控的国内经济驱动行情。在这样的大背景下，现阶段A股市场的调整行情反而为新基金的建仓提供了有利时机，一旦市场恢复上行态势，瑞和沪深300分级指数基金内设的杠杆机制，无疑将为投资者获取超额收益提供更多机会。(全景网/基金频道)
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