| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2009年07月03日 08:08 |
作者： |
巩万龙 |
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仓位相对较高的偏股型基金在本轮反弹行情中出尽了风头。据银河证券基金研究中心统计，截至2009年6月25日，125只纳入统计口径的标准股票型基金今年以来平均上涨了48.01％，其中，中邮核心优选以73.64%的业绩继续稳坐头把交椅；11只标准指数型基金涨幅更是达到了66.26％，在所有类型的基金中处于领跑地位。
不过，仓位并不是决定业绩优劣的唯一因素，部分平衡型基金还是凭借较好的选股能力，在牛年上半场大获全胜。
广发基金旗下的平衡型基金广发稳健和广发聚富今年以来累计涨幅均超过40%，目前占据了同类型基金排行榜的前两位，位于榜首的广发稳健52.33%的涨幅不仅在平衡型基金中显得鹤立“基”群，即便与标准股票基金业绩相比也毫不逊色，领先于股基上半年的平均涨幅。另据统计数据显示，12只股债平衡型基金同期平均涨幅为32.91%。
据了解，广发稳健增长成立于2004年7月26日，作为混合大类中的平衡型基金，广发稳健增长对于大类资产的配置策略安排是：“股票资产占基金资产总值的比例为30%~65%，债券资产占基金资产总值的比例为20%~65%”。相关机构研究后发现，无论在熊市里，还是在牛市里，该基金都一直保持着十分积极的投资运作心态，在股票投资仓位基本恒定在上限附近的情况下，该基金的业绩来源主要是行业配置、个股选择。
广发稳健增长2008年四季报显示，该基金重点投资的前四大行业是采掘业、机械设备仪表、金融保险、房地产，这四大行业均在2009年上半年有良好的上涨表现，涨幅均高于市场平均水平。该基金对于上述四大行业的投资总额为24.24亿元，占该基金股票投资总额的61.5%。由此来看，该基金在行业配置方面较为出色。在该基金的前10大重仓股中，宝利地产、浦发银行、紫金矿业等股票，同期都有相当可观的上涨表现，显示出了基金管理人许雪梅和冯永欢良好的选股能力。
分析人士称，从基金的收益结构来看，大类资产配置策略是很重要的一个方面，不过，与其同样重要的还有行业配置、个股选择，只有当这三者结合到一起的时候，才会使得相关基金的业绩鹤立“基”群。今年第一季度绩效排名在同类基金中处于首位的广发稳健增长作为老牌 “广发双雄”中的一只，其投资运作表现具有良好的带头作用。
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