| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年06月22日 10:15 |
作者： |
王艳伟 |
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投资指数基金以长期持有为佳
指数基金今年以来的收益率非常可观。根据银河证券基金研究中心的统计，截至6月18日，15只标准指数型基金今年以来的平均收益率已经达到63.15%，7只增强指数型基金的平均收益率为62.78%。这两个数字都大大高于标准股票型基金平均46.11%的收益率。
今年国内指数基金的发展出乎意料。仅在上半年，就有广发、工银瑞信、南方和鹏华等公司先后成立了以沪深300指数为跟踪标的的指数基金。目前国内指数基金的数量已经达到22只。同时，汇添富上证综合指数基金仍在发行期。
指数基金以费用低廉为最大优势。除了申购费率通常低于普通股票型基金外，由于指数基金采取被动跟踪指数的投资策略，所以管理费率也低于普通股票型基金。目前，国内的指数基金管理费率一般在0.6%到0.8%之间，而普通股票型基金的管理费率则在1.2%到1.5%不等。同时，由于投资被动跟踪指数，所以指数基金的股票换手率通常较低，这也为其节省了大量的交易成本。
研究人士建议，投资者在申购指数基金前，需先考虑好投资周期。
信达证券研究员李琛向CBN记者表示，指数基金都是以高仓位被动跟踪投资标的，所以在投资之前首先要看指数型基金跟踪的投资标的及投资标的近期的表现。如果投资者希望中长期买入持有指数基金，就要选择跟踪有增长潜力指数且跟踪误差小的基金。而在波动的市场中，投资者通过在二级市场买卖ETF来获取差价是比较好的投资方式，但是风险偏大，而且要求投资者对指数走势有准确的判断。
广州证券研究员王丽萍认为，选择指数基金没有太多的技巧，关键是两点，一是选择好的指数，二是选择好的公司。
“在指数的选择上，我个人更倾向于像沪深300和上证50这样的大盘指数，因为这些指数的成份股都是大蓝筹，公司质量比较好。尤其对于想做长期投资的投资者，这样的指数是上上之选。”王丽萍表示。
其次，在公司的选择上，王丽萍认为投资者应侧重选择那些业绩稳定、投研实力强、口碑好的基金公司。因为指数基金属被动投资，即使基金经理发生变动，指数基金的业绩也仍然是跟踪指数，而不会出现大的波动。对于长期投资来说，这一点尤其重要。
研究机构判断指数基金优劣常用的指标是跟踪误差，不过，王丽萍认为，长期来看，指数基金的业绩仍然是趋同的，跟踪误差不会有太大差异，而且普通投资者对跟踪误差也并不敏感。
事实上，如果从收益率角度来看，在目前跟踪沪深300的不同指数基金的收益率差距并不大。仍以截至6月18日数据为例，嘉实沪深300今年以来收益率为65.12%，大成沪深300为64.97%，国泰沪深300为64.00%，相互间的差异非常小。
不过，李琛认为，对于跟踪同一指数的不同基金，投资者仍然要比较一下短期及中长期的跟踪误差。
尤其对于想做定投的投资者，王丽萍认为指数基金也是较好的投资工具。因为定投一般期限长，而且指数基金经理变动又不会影响业绩，对投资者来说，比较省心省力。
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