两封基逼近沪指6000点水平 未来三年仍将跑赢指数 |
| 来源： |
深圳商报 |
发布时间： |
2009年02月12日 09:05 |
作者： |
黄炎 |
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２００９年以来，随着个股呈现普涨格局，基金净值也随之起舞。
据ＷＩＮＤ资讯统计，截至昨日，开放式股票型基金今年以来平均涨幅超过１８％，而３１只封闭式基金平均涨幅高达１９．６５％。其中，自６１２４点至今，基金丰和和基金安顺分别以累计下跌１．７％左右的微小跌幅，距离６０００点高位时的净值水平最为接近。而基金兴华、基金金鑫、基金汉盛等３只封基的复权跌幅也仅在１０％以内。而２８只传统封基在二级市场的平均跌幅不足１５％。
事实上，新年伊始，封基明显受到投资者的青睐。从今年１月份的统计来看，封基二级市场累计涨幅高达９．６３％，远高于基金净值增长的平均水平。而截至昨日，３１只封闭式基金自２００９年以来平均涨幅接近２０％。其中，累计涨幅最高的基金通乾涨幅高达３２．４８％。紧随其后的基金开元、基金同益、基金金泰等１１只封基今年来累计涨幅也超过２０％。
对此，安信证券基金研究员任瞳表示，通常在计算封基的回报率时，要同时考虑分红部分再投资的因素，因此考虑到分红收益再投资可能出现亏损的可能，封基的实际回报应当会比该种算法略差。而依照该种算法排名居前的基金兴华等封基资产配置中债券比例接近一半，是其损失较小的重要原因。
不仅如此，封基折价率相比１２月底也出现明显下降。据ＷＩＮＤ资讯统计，２８只传统封闭式基金的折价率水平均回落至３０％以下，平均折价率为２４％左右，相比年初降低近３个百分点。其中，折价率最高的为基金普丰，折价率为２９．４３％，而折价率最低的基金天华折价率已降至７．１５％。
对于封闭式基金近期表现和投资价值，银河证券基金研究中心研究员李兰认为，由于封闭式基金具备高折价、分红潜力与分红免税等优势，近年来投资者持有封闭式基金的收益均优于市场主要指数，也优于股票方向开放式基金的平均收益水平，预计未来三年封基投资收益将继续优于大盘指数和开放式股票基金，如果综合考虑分红因素，预计封基未来三年价格收益率将高于净值增长率超过４０％。
但也有分析人士认为，投资者对今年封基的分红行情不宜过于乐观。中投证券基金分析师张宇表示，２００８年封闭式基金的净值损失巨大导致其分红能力较低，今年的封基分红填权收益不可期望过高。由于分红预期对封基折价率有向下牵引的作用，因此封基折价率也缺乏大幅缩小的可能。
而渤海证券策略分析师谢富华则相对乐观地认为，封闭式基金是基金市场中一个相对独立的品种，二级市场涨跌有时与其净值关系并不紧密，但市场机会一旦来临，封基收益率又往往高于开放式基金。因此投资者可对封基给予更多关注。
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