新华基金

　　在新华基金看来，当前经济处于价稳量升的初步复苏阶段，2013年延续复苏态势属大概率事件。展望2013年全年，预计GDP增速8.0%，CPI增速在3.0%左右，通胀压力较小。稳健的货币政策和积极的财政政策预计依然是2013年的政策组合。

　　对于今年一季度的市场，新华基金认为核心影响因素是新城镇化和经济复苏。“新城镇化是对经济和资本市场影响最直接、最深远的，年初至两会这段时间，应该是新城镇化预期不断发酵的阶段，也是改革预期的‘希望’阶段。”

　　对A股市场，新华基金认为2013年股市将呈N型走势。2013年的改革预期很有可能经历希望、失望、理性期待三个阶段，这三个阶段也决定了2013年股市的基本走势。全年的投资逻辑以改革预期为纲，以新城镇化为目，围绕改革预期把握投资节奏，围绕新城镇化进行投资布局。

　　具体来说，首先是受益新城镇化建设的投资产业链：建筑建材、轨道交通、煤炭、有色、部分机械和化工品;其次便是受益新城镇化的消费升级：房地产、汽车、金融服务、中低端品牌消费品等;此外受益新城镇化的产业升级：美丽中国(节能、生态环保行业)、智慧中国(智能城市相关的信息服务和电子器件，主要是TMT行业)等相关的产业。

　　对于一季度的行情，新华基金尤为看好。“第一季度，市场对新一届政府的改革憧憬处于蜜月期，市场将演绎蜜月行情，同时经济复苏有望从下游周期逐步扩散到中上游，此时通胀较低，流动性季度改善，有利于市场估值修复。”新华基金在其策略报告中表示。一季度其看好的投资主线是，以低估值超跌的大盘蓝筹股为核心，重点放置在周期品的中下游。即以建筑建材、房地产、汽车、金融服务等为主，辅以高送配、美丽中国、智慧中国、农业现代化等主题下的优质成长股。