基金公司视点:CPI超出市场预期 配置应"长短结合" |
| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2012年02月14日 08:21 |
作者： |
涂艳 |
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⊙记者 涂艳 ○编辑 张亦文
上周统计局公布1月份CPI同比上涨4.5%，环比上涨1.5%，超出市场预期，市场普遍认为政策放松的速度和力度低于预期，但方向不改。对此基金认为，短期具有反弹进攻性的周期类品种和长期具有配置价值的内需消费品种可以两手抓。
对于短期市场，天弘基金认为有一定忧虑，这次芜湖楼市新政暂缓实行也向市场传递出楼市调控的目标并未达成，经济仍有向下压力的信号，资本市场受此影响风险开始上行，短期内股指有小幅调整需要。
农银汇理徐莉认为，虽然目前的基本面和流动性的微幅改善还不足以支持行情大幅反转，但应持有更为积极的心态。今年市场的变化速度或较以往会更快，单一的做空或做多都可能处于劣势，在投资时可以考虑采用更灵活的策略应对。
对此，浙商基金陈志龙表示，下一阶段行业配置方向将倾向于金融、汽车等早周期行业以及主题成长股，如农业、电力设备、高端装备制造、环保等，同时短期将增加周期股的配置，以期获取一定的反弹进攻性。
民生加银江国华认为，兼具稀缺性和抗通胀的资源行业是非常好的投资标的。我国多种矿产品的产量如煤炭已经超过全球产量的40%以上；再如同属于金砖四国的印度、巴西等国，同样人口众多，国土辽阔，也正在走上工业化和现代化之路，对于资源和能源的需求将是巨大和惊人的。除了资源稀缺性，抗通胀亦是另外一大优势。
博时基金孙占军也认为，从个股角度着眼，建议投资者首先关注文化、环保、军工、水利建设等受益于近期政策的子行业；其次是银行、保险等估值低\基本面良好的行业；最后是受益于中国经济结构转型，中长期具有竞争力的消费股，如医药、零售等。孙占军认为，前期跌幅较大的食品饮料又开始具有吸引力，可以作为一种资产配置长期持有。
而长盛基金则认为，从目前市场表现看，金融地产等板块一直在底部区域波动，消费板块则在近期高位回落，大盘蓝筹处于估值低位，小盘股（包括创业板）经过前期大幅调整，估值水平也出现明显回落。
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