基金:"十二五"相关规划出台 经济转型期瞄准周期股 |
| 来源： |
国际金融报 |
发布时间： |
2011年11月18日 09:15 |
作者： |
胡芳 |
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近期“十二五”相关规划相继出台，一些新兴行业板块轮番成为市场热点。有基金认为，以调整经济结构，转变经济增长方式为主线，一个全新的经济周期有望到来，而这其中，周期股值得关注。
安信证券首席经济学家高善文预计：“展望未来1－2年的经济趋势，我们认为，由装备制造业的兴起来主导的新一轮经济周期启动的可能性值得继续关注。”
嘉实基金研究部总监兼嘉实周期优选拟任基金经理詹凌蔚则表示：“如果将设备更新作为推动力的角度来看，则从周期的复苏到繁荣的过渡期就是现在。”
詹凌蔚分析说，改革开放以来，中国经济的运行特征是固定资本投资波动决定了整体经济周期的变迁，识别周期的一个方式是观察贸易盈余的摆动变化，目前正面临新一轮扩张期的起点。一些传统的周期行业在中国经济结构转型和新周期启动的大背景下，以产业升级和结构优化为主要驱动力，将焕发新的增长活力。同时，和传统周期行业升级紧密相关的新兴产业兼顾了周期和成长的特点，这种周期成长股也将在整个转型期内有好的表现。
业内人士分析指出，在中国新经济周期的产业体系中，无论是传统或新兴产业，周期行业在其中均处于举足轻重的地位。从传统产业的存量转型看，包括装备制造、船舶、汽车、钢铁、有色金属、建材和石化七大行业；从七大战略新兴产业的增量转型看，除了新一代信息技术和生物外的节能环保、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车五大板块均涉及其中。据Wind资讯统计，在2000年－2010年中（除2001年和2008年），A股超额收益最高的行业均是周期行业。
招商证券也明确表示，目前中国处于经济增速与通胀同时回落的时点，即由萧条到复苏的过渡阶段。在此过程中，流动性将逐渐放开，从而带来股票市场的上升行情。随着新一轮经济周期的开始，传统周期股和周期成长股将会迎来新的投资机遇，因此现在可以考虑提前布局经济复苏，为周期股的上升做好准备。
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