| 来源： |
华安基金 |
发布时间： |
2011年07月26日 09:29 |
作者： |
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事件：
昨日沪深股市跳空低开，呈现单边下挫走势。开盘受温州动车追尾事件利空，高铁概念股集体下挫，影响市场情绪，两市各板块纷纷走低。金融、地产、石油、钢铁等权重板块表现低迷。沪指午后最终失守2700点整数关口，成交量较上周五明显放大，本周的第一个交易日，大盘以大阴线报收。
截止收盘，沪指报2688.75点，跌82.04点，跌幅2.96%，成交1217亿元；深成指报11966.24点，跌386.26点，跌幅3.13%，成交967亿元。
两市各板块全线飘绿，无一上涨，电器、建筑建材、陶瓷、水泥、物联网、券商、化工等板块跌幅居前；造船、黄金、酿酒板块表现相对抗跌。
点评：
当前市场的主要利空因素包括：
首先，近期召开的中央政治局会议上，中央判断通胀仍是当前经济主要矛盾并作出决议下半年控通胀仍是首要任务；
第二，中央定调要坚定房地产调控不动摇；
第三，进入7月份最后一周，市场对7月CPI的预期将再度升温，对货币再次紧缩（提高准备金率）的预期也可能升温。
第四，近期中国高铁事件对相关行业乃至中国制造业都产生负面影响。
上述利空因素将对周期类板块、对大盘指数产生明显的压制。短期市场有下行寻求底部支持的需求。
总体上对8月份市场持相对谨慎观点，但并不特别悲观。市场总体上仍将处于区间震荡格局，机会主要体现在结构性和阶段性。
目前对市场有利的短期因素也存在，一方面中报业绩披露仍将有不断的业绩高增长或超预期的消息出现（但一般来说，8月业绩报喜的程度和范围往往弱于7月份）；第二，当前的估值水平合理；第三，市场在经历了此前的一波反弹之后，市场的活跃度上升，悲观心理得到部分修复，资金开始寻找下半年的主力配置方向。因此市场整体上将继续区间震荡的格局。寻找中长期具有稳定增长的配置机会将是重中之重。
总体上对市场的观点虽然谨慎但不悲观，在市场继续下行寻底探底的过程中可择机加仓，关键在于配置方向。
行业配置方面，建议可适当考虑对股价开始调整的战略新兴板块和优质中小盘股票的关注与配置。（全景网特约/华安基金）
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