| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年06月27日 09:19 |
作者： |
吴晓婧 |
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⊙本报记者 吴晓婧
在多数基金经理看来，国内经济基本面不佳制约了市场不可能有大的反弹行情，但是，阶段性行情或可期待，低估值的周期蓝筹股，依然是基金重点关注的投资品种。
“总体来说，下半年周期行业或将好于非周期，中大盘或将优于中小盘，原因在于前者整体的价格弹性和估值水平相较于后者而言更有吸引力。”海富通基金经理丁俊认为，“未来保障房建设有希望对投资形成一定程度拉动，会增加部分行业需求。对此，需要仔细区分，挖掘真正能够受益于保障房建设的行业和上市公司。受益于保障房等国家投资的复苏，下半年钢铁、建筑、家用电器等弱周期性行业或将出现一定程度的恢复。”
同样看好保障板块的还有长城基金，在其看来，目前市场已存在阶段性投资机会，如保障经济增长和民生的保障性住房链条的板块(水泥、钢铁、煤炭、地产)；有盈利保障和预期改善的板块(汽车、家电、保险、券商)；有业绩保障和预期改善的品种(电子、通信类个股)。
招商基金研究总监陈玉辉表示看好低估值的大盘蓝筹股，尤其是大盘蓝筹股中的银行股和区域钢铁股。他进一步表示，银行股估值低，但盈利增速并不低。西部地区因为建设能源基地、区域开发等，固定投资增速还会非常高，区域钢铁供应一段时期内可能会偏紧，这也利好区域性钢铁上市公司。
天治成长精选基金拟任基金经理龚炜认为，应该密切关注世界经济复苏的进程对我国外需的影响、通胀上升的势头对货币政策的影响、人民币升值的预期对汇率政策的影响，相应地调整投资布局：重点关注包括泛消费、低碳经济、区域经济、人民币升值、通胀预期、资产整合、保障房建设等行业和主题在内的业绩增长确定、政策导向确定、投资主题确定的“三确定”行业，加强对明确受益经济复苏的行业和个股的研究，积极把握自上而下和自下而上两方面的投资机会。
诺德价值优势基金经理则表示，如果下半年能够出现见底反弹的过程，周期股依然是不错的选择，目前相对看好低估值的银行板块，进可攻退可守。大市值的行业比如金融、地产、煤炭等业绩稳定性相对较好，与2008年相比，业绩具有更多的确定性。
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