| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年03月29日 09:06 |
作者： |
郭素 |
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近期地产股走势相对活跃，有基金解释为市场对地产热情的短期释放；不过，也有基金对此表示相对谨慎，认为在一系列调控政策的压力之下，地产股短期内不会出现大的趋势性机会。
“房地产现在分歧比较大，在调控背景之下，我个人认为销量及房价的未来趋势都很难预测，前方形势未明，暂对房地产板块持偏谨慎态度。反而由于大力推进保障房政策的拉动，机械、水泥等相关行业值得密切关注。”上海一家合资基金公司基金经理指出。
天治基金则表示，在通货膨胀未得到有效遏制前，紧缩将是政策的主基调，稳物价、控通胀依然是今年工作的重中之重。严厉的房地产调控将持续，调控效果会逐步显现。
另一位基金人士分析，国家对房地产的调控政策一定程度上压制了房地产的需求，而加息增加了投资者或投机者的购房成本，从大的环境来看房地产的泡沫化已经达到了高峰，向上的空间不大，地产最好的发展阶段已经过去。
也有声音更偏乐观。广州一家基金公司表示，从行业配置的角度上来看，在经历了2010年结构化差异十分明显的一年后，未来不同行业及板块之间估值收敛是A股市场的必然趋势，而地产等周期股目前估值已经处于底部区域，有望迎来“估值修复”行情。在在未来一段时间内将采取低估值策略应对市场波动，看好包括煤炭、地产、家电、建材、工程机械等低估值板块。
农银汇理基金指出，“二八转换”初现端倪，蓝筹接力中小盘这一现象很可能会贯穿2011年全年。具体来看，当前国内企业产能利用率上升，企业资本支出的动力大幅提升，经济回升的内生动力正在加强。今后，随着通胀和房价的进一步调控到位，周期性行业的系统性投资机会将来临，包括地产、汽车、水泥、钢铁、有色、煤炭等会有较好表现。而目前市场对于地产中保障性住房的融资政策放松表现热情，直接促进了地产板块的活跃。
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