诺德基金经理周记：Apple热销带来的潜在投资机会 |
| 来源： |
诺德基金 |
发布时间： |
2011年02月25日 17:51 |
作者： |
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苹果于本周三向媒体发出邀请函，表示将于美国西部时间3月2日上午10点，在旧金山举行产品发表会。邀请函上露出iPad的一角，暗示iPad 2即将发表。
周四，台湾主要供货商今天股价大涨：包括TPK、胜华、和鑫等皆涨停或接近涨停。
个中道理何在？有鉴于iPad的成功：发售80天全球销售3百万台，2010年全年销售约1460万台，预期iPad2将依然热销、2011年销量可能达到3500万台。
美国投资银行Piper Jaffray预计，如果iPhone的增长与智能手机市场保持一致，按2011年35%的销量增速来算，那么2015年iPhone销量将超过2亿部。这将意味着超过40%的苹果业务在2013年至2015年之间增速将达到35%。而平板电脑iPad销量增长将快于iPhone。
虽然我们看好苹果公司未来几年的成长性，但由于苹果公司是在美国上市公司，所以在此我们并不是要推荐苹果公司，而是看好Apple产业链上相关公司。
201年A股市场以及掀起过一轮iPhone所用电容式触摸屏的投资热，以莱宝高科为龙头的相关个股已经被投资者所熟识，在此我们不在赘述，主要提一下可能还未得到重视的iPad2供应链潜在个股。
事实上，目前A股相关公司尚未直接进入ipad2供应链，但根据中信证券推测，莱宝高科（大尺寸touchsensor）、歌尔声学（mems麦克风）、以及立讯精密（连接器）最有机会在今年下半年直接或间接进入Second source供应体系。
此外，苹果iPhone/iPad热卖很可能将同时带动非苹果阵营的智能手机、平板计算机供应链的投资机会，这样也是未来2年电子股投资的重点，所以，很可能我们将持续看到来自移动互联装置（智能手机、平板计算机）的投资机会。
苹果的热销反映的是消费升级和现代消费偏好，其供货商大部分是中国台湾和大陆企业，消费电子的成长是不受此轮经济结构调整影响的。所以，乘Apple热销的东风，既有成长性又有防御性。当然，我们还是要提请投资者注意进入的时点，或者说买入的价格。
并且，苹果iPhone在中国和印度的销量增长前景将维持甚至增强这种投资机会。iPhone和iPad是苹果实现2011年和2012年增长的关键推动力，而中国和印度销量都将十分强劲。
最后，让我们用在国内身边就能感受到的苹果热销这个事实来直观佐证我们的推荐。
根据华尔街日报，苹果公司负责零售业务的高级副总裁约翰逊（RonJohnson）说，公司眼下希望开设更大规模的直营店，以容纳总是把苹果商店围得水泄不通的大批中国内地消费者。中国内地每天有超过4万人光顾苹果直营店，是其美国本土直营店平均客流量的四倍。
北京和上海目前各有两家苹果直营店，上海南京路的新店将是苹果在中国的第五个直营店。苹果公司近来增加了在中国的零售业务。中国拥有按用户计世界上最大的移动电话市场，第二大个人电脑市场，其互联网的用户数量也是世界第一。多年来几乎忽略了中国市场的苹果公司近来进一步加快了其海外扩张的步伐。上次召开收入会议时，苹果公司首席执行长库克（TimCook）说，来自大中华地区的收入达到26亿美元，是中国内地一年前其收入的四倍。苹果首席财务长奥本海默（PeterOppenheimer）说，现有的中国直营店是苹果在全球任何一家直营店中平均客流量和收入都最高的。（全景网特约/诺德基金）
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