| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2010年11月24日 09:31 |
作者： |
婧文 |
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⊙记者 婧文 ○编辑 张亦文
昨日市场再度大幅下挫，在多数基金看来，短期杀跌较充分的释放了市场风险，布局方面要改变惯性思维，前段时间资金大幅涌入的资源股可能进入阶段性的回落，短期应规避；而有基本面支撑的战略性新兴产业、受通胀利好的大消费类等板块有望陆续登场。
东方基金投研人士表示，本周关于新兴产业又有消息传来――改委会同环保部等部门编制的《节能环保产业发展规划》基本编制完成，近期将上报国务院。规划将把高效节能技术和装备、高效节能产品、节能服务产业、先进环保技术和装备、环保产品与环保服务六大领域列为重点支持对象，在财政、税收、金融等方面提供政策支持，并有望享受所得税率在15%的基础上减半征收。东方基金认为，此规划将使节能减排等新兴战略产业继续成为市场的热点。
摩根士丹利华鑫基金经理亦表示，“通胀预期”和“热钱”将是管理层未来将要调控的两个重要方向，后续相关宏观数据和政策的变化需要密切关注。“在此市场环境下，我们继续长期关注节能环保、新一代信息技术、生物育种、新能源新材料、电动汽车、海洋工程以及消费和生物医药等战略性新兴行业的长期投资机会。”
大成基金投研人士认为，未来市场趋势需要等当前利空因素逐步消化、12月份中央经济工作会议基调明确后才会明朗。行业和板块方面，大成基金投研人士认为，受益内需的食品饮料板块及医药生物板块可望获得稳定收益，重点看好具有提价预期以及研发能力突出、自主定价能力强的饮料制造、化学制药、中药等行业，以及能够保持较高毛利率甚至仍有提升空间的通信设备、生物制品、酒店等行业。
在易方达基金看来，如果考虑未来十年中国的经济总量会有2-3 倍的增长，比例迅速提升的新兴产业和稳步提升的消费行业都将迎来发展的黄金十年。
确定了行业配置之后，如何找到其中的龙头公司，则是一个“自下而上”的问题。
易方达基金认为，以下的标准可以作为一点参考：十分广阔的、不断增长的目标市场；积极进取的管理团队、完善的治理结构，以及有效的激励机制；明确、清晰的企业战略和产业布局；持续的、强化的核心竞争能力。除此之外，企业过往的经营表现、诚信记录也都是重要的选择依据。投资，是一项富有挑战性的事业，投资者除了拥有博大而敏锐的视野、谨慎而严密的逻辑，还必须不断紧密地跟踪、反思，需要极大的热情和投入。
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