| 来源： |
农银汇理 |
发布时间： |
2010年10月11日 16:56 |
作者： |
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9月21日以来，随着新兴产业股票调整的结束、美联储扩大量化宽松规模预期下的美元指数趋势性下跌以及地产调控政策的“半只靴子落地”，国内股市成功突破2700点的整数关口，有色、煤炭、农林牧渔、食品饮料表现突出。预计在11月3日美联储议息会议之前，大宗商品的趋势性上升仍将持续，同时由于11月份创业板解禁压力的抑制作用，10月份市场的投资机会将主要集中在有色、煤炭以及抗通胀的农林牧渔、食品饮料等行业。
而在债券市场方面，节后债市的资金面料会出现回暖，但国庆期间海外和国内情况并不利于债市：海外市场美元大幅贬值，引发通胀预期继续增强；国内9月PMI出现反弹，市场理解为经济企稳。我们仍然坚持上期的观点，节后即使资金面出现回暖迹象，债市利率产品价格在节后也难于出现大幅反弹。信用债券和可转债仍是我们相对看好的债券资产，信用债建议下跌中把握投资机会，可转债仍然建议重点配置工行和中行转债。（全景网特约/基金频道）
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