| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2010年08月13日 09:05 |
作者： |
唐薇薇 |
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⊙实习记者 唐薇薇 ○编辑 谢卫国
近期市场出现调整，令热情乍起的投资者又陷困惑。不过，多家基金表示，宏观数据已经出炉，但基本都在预料之中，后市仍将更多关注消费和新兴产业板块。
上投摩根投资副总监许运凯表示，从全年来看，7月CPI应是全年的一个峰值，因此可预见全年CPI可确保在3%以内，通胀处于可控状态，加息概率降低。长盛基金首席策略分析师黄欣欣认为，下半年比较严厉的紧缩政策出台（例如加息）的概率很小。国投瑞银优化增强债券基金拟任基金经理李怡文则表示，当前经济下滑趋势较为明显，在经济下滑的大背景下已无加息必要，但不排除央行为抑制通胀预期而小幅加息的可能性。
至于后市的投资策略，不少基金都将目光投向消费及新兴产业板块。
上投摩根投资副总监许运凯表示，大消费、通胀受益等部分周期类板块，以新兴能源为代表的新兴产业，以及区域和重组概念的几大板块更加值得关注。
光大保德信分析认为，在目前市场情绪相对偏弱的前提下，下半年投资应强调仓位控制，同时力图灵活操作。民生相关行业，如消费、零售、餐饮、医药等，具有良好品牌和渠道的企业可能安然度过滞胀期，并较为顺利地利用良好的成本传导机制改善盈利。同时，关注政策红利带来的长期投资机会。比如，在增加居民收入、重视收入分配改革的背景下，内需和消费领域无疑是政策红利倾斜的重点领域；在医疗体制改革、推进全民医疗保障水平背景下，医药行业也是未来政策红利和广受关注的领域。
中银基金则提出，随着中国经济转型力度的不断深入，转型所带来的新兴行业投资机会有着巨大的发展潜力和升值预期，内需消费行业和战略性新兴产业在未来将成为中国经济的支柱产业，中银基金将持续注意这些行业的变化。公司表示，中长期看好内需消费行业和战略性新兴产业，价值投资、主题投资、成长投资是公司中短期的3个投资策略。
诺安基金在其第三季度投资策略指出，布局消费升级品种、看好战略性新兴产业是公司的投资主线。诺安认为，要寻找经济的“新引擎”，首先是刺激内需消费。随着收入分配制度的改革，劳动者收入将出现拐点，从而提升偏低的居民消费率。因此将继续在食品饮料、医药、传媒、旅游、商业、交通、信息服务、IT产品等前景广阔、增长确定的大消费领域中布局。 其次是扶持新兴产业。诺安表示，战略性新兴产业具有很强成长潜力的核心要素，正是消费升级与国际主流消费趋势的发展加快产业结构优化升级。新兴产业扶持政策密集出台，已经成为今年政策刺激的着力点。政策指引导向未来的“消费升级”领域，如绿色农业、三网融合、医疗服务、休闲旅游、低碳节能、高速铁路、物联网等。
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