| 来源： |
国海富兰克林基金 |
发布时间： |
2010年04月06日 08:38 |
作者： |
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对第二季度股市的投资机会，建议从以下４条思路进行：
a把握板块的行业轮动机会。由于第二季度大盘仍将保持震荡格局，上下的空间不大。因此不同行业的阶段性投资机会仍然是比较重要的获得超额收益的来源。主动的把握地产，钢铁，工程机械等周期类行业的反弹，银行，保险，证券等行业的阶段性投资机会均是较好的投资机会。
b通胀受益板块的投资机会。由于华南旱情和"民工荒"的持续，另外国际油价也出现大幅上涨的苗头，不排除第二季度出现通胀超投资者预期的情况，如果国际局势平稳，美元再出现走弱，通胀受益板块可能又会有所表现。
c消费类行业仍是重点配置行业。特别是在国内产业结构转型阶段，"民工荒"的出现也预示着未来中国低端劳动力收入的快速增长，这对消费（尤其是低端消费）具有很强的拉动作用。服装，食品，家电，影视传媒等行业将进入加速增长阶段。
d从下游的调研情况来看，第一季度的出口订单情况表现超预期，第二季度仍会有部分受益于出口的公司订单超预期。尽管低附加值产品的出口类公司在贸易壁垒和人民币升值的打击下长期前景不容乐观。但中国出口商品的结构升级仍是长期趋势，较高端的机电产品出口可能仍有投资机会。关注相应的投资机会。(内容摘自国海富兰克林二季度策略报告，详细内容请见附件)
（全景网特约/国海富兰克林）
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