| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年06月29日 03:39 |
作者： |
程俊琳 |
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证券时报记者程俊琳
近日，中欧基金发布其下半年策略报告表示，景气复苏以及流动性充裕将成为下半年投资的主线。
中欧基金认为，中国采购经理人指数、M1、发电量等领先指标均显着改善。固定资产投资增速加快、消费稳健增长为经济增长保驾护航，支柱产业房地产的明显复苏使经济复苏的步伐加快。在此背景下，企业去库存化基本结束，工业增加值、企业利润增速处于改善之中。虽然外需仍比较疲弱，但迹象显示，美国等发达国家经济已经触底并缓慢复苏，下半年我国的外需形势有望有所改善。
从上市公司业绩增长看，由于2008年上市公司净利润绝对水平仍较高，呈现逐季下降的格局，因此2009年上市公司净利润增速将为逐季走高的态势。2009年和2010年内虽然有数额较大的大小非、IPO和再融资限售股解禁，考虑到部分大非为保证控股权而不会大量减持，加上适度宽松的货币政策将继续贯彻执行，资金面依旧能够支持股市温和表现。
中欧基金表示，下半年股市仍将有稳健表现，但结构分化将更为明显，建议关注蓝筹股投资机会。行业选择上，沿着景气复苏和流动性充裕两条主线，下半年看好的行业包括：受益于流动性、并且基本面有明显改善的金融、地产行业；受益于固定资产投资增速加快的工程机械、钢铁、水泥等相关行业。此外，食品饮料、商业零售等下游消费行业在居民收入增长加快、消费者信心增强的带动下，业绩将保持稳定持续增长，加之估值水平较合理，也有望有较好的表现。上游行业则看好煤炭，由于业绩较好和合理估值，经过短暂调整后有望较好表现。
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