| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2009年06月26日 15:44 |
作者： |
黄昉;包莹 |
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全景网6月26日讯 有统计数据表明，截至上周五（6月19日），今年以来全部偏股型基金平均业绩为46.11%，而23只指数型基金平均收益高达63.33%。显然，在今年单边震荡上扬市场格局下，复制股指的被动式投资最为见效，而选择投资指数基金并一直持有的投资者，成为分享今年股市反弹的大赢家。
单边牛市行情，多数股民跑不过大盘，越来越多投资者把指数基金作为资产配置在重要品种。市场需求不断高涨，指数基金近期也广为机构所推崇，除券商极力唱多指数基金外，基金公司也极力发行指数基金。
从个体上看，指数型基金优势也十分明显。根据天相数据统计，截至上周五，除了中邮优选以74.21%为列第一外，业绩前十名的其他九席全被指数型基金占领。其中易方达深100ETF、融通深100、华安180ETF业绩靠前，净值增长率分别为72.46%、67.14%、66.84%。而同期股票型基金（除指数型）和混合型基金的业绩分别为45.95%、41.53%。
理财专家认为，长期投资理念是定期定额累积财富最重要的原则，而指数基金在长期市场中的表现尤其突出。如果把定期定投看作是长期投资的方法，那指数基金则是长期投资的工具，通过定投指数基金，可使得基金定投理念（方法）与指数基金（工具）在长期投资上的优势得到完美结合。
一般来说，指数型基金的申购费率通常比普通股票型基金的申购费率低三分之一左右；其次，因为采取被动管理的策略，所以指数型基金的管理费用比一般的股票型基金要低，据统计，每年指数型基金的管理费要比普通股票型基金低千分之六左右；较低的股票换手率也为指数型基金节省了交易成本。因为管理成本和交易成本的低廉，基金管理人便可对指数型基金收取较低的管理费，这样就间接地提高投资者的现实收益。
国际投资实例也表明，通过长期投资的复利效应，指数基金明显的成本优势，将为投资者带来可观的回报。以美股标准普尔500指数年均11.9％的收益率为例，如果10万美元投资指数型基金，20年后可以积累到95万美元。
巴菲特也极力推崇指数基金，有人统计过,从1993年到2008年16年间，巴菲特竟然8次公开推荐指数基金。巴菲特在1996年致股东的信这样说：大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。巴菲特2003年致股东的信中也提到了：对于大多数想要投资股票的人来说，收费很低的指数基金是最理想的选择。2008年伯克希尔股东大会上巴菲特又一次在回答提问时表达了对指数基金的青睐。
在国内市场，未来是否还可以继续投资指数基金呢？业内人士表示，今年以来市场上演的是震荡上扬的行情，指数大幅反弹为指数基金今年的收益创造了空间。而主动型基金的主动配置能力层次不齐，导致主动型产品跑不赢指数基金。若反弹行情能够继续延续，指数型基金的后市表现仍值得期待。
银河证券基金研究中心魏慧君也建议投资者更多地关注指数基金。“当前的市场主要面临估值较高的困境，但从一个完整的经济周期来看，当前正处于经济企稳的初期，因此后续的股票市场仍有望面临更为可靠的支撑。在这样一个时期，投资指数型基金能取得更高的投资效率。”
不过，也有分析人士对短期投资指数基金提出担忧，“今年的基本面并不能支持整体牛市，从具体的市场情况看，结构性泡沫的出现也使市场一直有调整的需要。因此，当前上证指数2700—2800点的区域可能已处于大多数投资者心目中的敏感区域。而近期美元指数反弹、IPO重启、上市公司中业绩预警即将开始等，又将增加市场的不确定性。”
本周全景基金频道相关文章如下：
[专题]什么是ETF基金？ETF是指数基金的“升级版”
ETF是“交易型开放式指数基金”的英文缩写，它是一种在交易所上市交易的开放式基金。 ETF 本质上是一种完全被动型的指数基金，但它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以像封闭式基金那样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金那样在一级市场申购、赎回，而一般投资者都是在二级市场上进行 ETF 的买卖的。
易方达深100ETF领涨开基 今年增长率超74%居首
据统计，截至6月24日易方达深100ETF以74.38%的净值增长率成为今年以来开放式基金业绩表现第一名。 指数基金今年以来表现一直领先于其他类型基金，截至6月24日15只标准指数型基金（按银河证券分类）平均收益达66.38%%，超过其他类型。按标的指数类型看，目前表现最好的是深证100指数基金。易方达深证100ETF今年以来大多数交易日一直领跑指数基金。
华夏沪深300指数基金将于7月6日起正式发行
华夏沪深300指数基金拟任基金经理方军指出，指数基金自身的被动复制原理及较低的进出成本，使得指基投资可以执行更多样的投资策略，本身既可以作为长期持有，也可适宜波段操作工具。特别是在趋势确定的市场环境下，运作良好的指数基金将成为投资者把握趋势的最佳工具。
老产品业绩现诱惑 ETF有望迎来一波“扩容潮”
在经历了两年多的漫长断档期之后，国内交易型开放式指数基金(ETF)有望迎来一波扩容潮。据了解，到目前为止，已经有多家基金公司的近10只ETF新产品，已经被授权开发或者即将准备完毕，随后的接踵上市已经不是奢望。 近有迹象显示，在证监会、交易所以及基金公司等多方的积极推动和参与下，ETF市场正在迎来新一轮扩容的大潮，新增的品种数量将远超此前已有的5只ETF产品。
指数基金牛年热卖 基金密集造访中证指数公司
2009年以来，先后有5只指数型基金接二连三地拿到了 “准生证”。不到半年的时间，指数型基金问世速度已逼近其历史巅峰2006年全年6只的记录。 另据了解，越来越多的基金公司开始注重完善A股产品线，将填补旗下产品中指数型基金的空白写进了工作日程表。为此，基金公司更是密集造访中证指数公司。
汇添富基金公司刘劲文：“无法战胜就索性参与”
那么投资者如果自己主动投资呢？理财专家指出，“无法战胜就索性参与”，既然主动型投资很难战胜指数，投资者不如直接长期投资指数型基金，参与分享市场长期向上“偏向性”带来的较为确定的长期收益。理财专家同时指出，对于打算通过基金定投的方式实现资产增值的投资者，指数基金同样是优质的长期投资工具。
精彩内容推荐阅读全景网携手大型财经电视节目《交易日》联合推出的基金周刊专题系列第75期：《指数基金成今年大赢家 机构广为推崇 》。
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