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晨星:09年预期震荡市 关注资深、选股型基金经理
来源 晨星(Morningstar) 发布时间 2009年01月17日 09:53 作者 王蕊
 

  □Morningstar晨星(中国) 王蕊

  在基金业绩具备持续性的诸多因素中,基金经理是重要的一环。在国内,一些资历颇深的基金经理创造了长期良好的管理业绩,并形成稳健的投资风格。2009年预期为震荡市,投资者应该更多关注资历较深、选股型的基金经理。

  华夏大盘精选―王亚伟

  王亚伟先生1998年4月份加入公募基金行业以来,曾管理过基金兴华和华夏成长。目前,他主要管理华夏大盘精选和华夏策略精选。借助其灵活的投资风格,他管理的大盘精选和策略精选已纷纷打上基金经理的个人烙印。华夏大盘精选一直处于关闭状态,较小的基金规模有利于基金经理的投资管理运作。截至2008年12月31日,该基金12月晨星两年和三年评级均为五星。基金经理在选股上偏重未来成长性有望超预期而估值相对合理的品种,晨星展示其投资风格长期处于中盘成长型或小盘成长型。

基金名称        任职日期                离任日期                基金收益         同类相对排名
华夏策略精选    2008-10-20    --                    6.7%         26/56
华夏大盘精选    2005-12-31    --                    479.95%    2/78
华夏成长        2001-12-18    2005-04-12    13.21%     2/2
基金兴华        1998-04-28    2002-01-08    91.21%     2/3


  华安宏利―尚志民


  基金经理尚志民先生目前是公募基金界从业较早、投资经验较为丰富的基金经理。之前他曾担任基金安顺、安瑞和华安创新的基金经理。目前除了管理华安宏利,他还管理基金安顺。尚志民的资历较深,历史管理的业绩较好,其管理的基金安顺曾获晨星2004年度大规模封闭式基金经理提名奖,并在2005年成为晨星大规模封闭式基金经理奖获得者。开放式基金中,华安宏利获得晨星2007年度股票型基金奖提名。该基金目前的投资风格是中盘成长型,基金经理擅长精选个股,其投资风格相对积极主动。

基金名称    任职日期                离任日期                基金收益         同类相对排名
华安宏利    2006-09-06    --                    100.63%    9/107
基金安顺    2003-09-18    --                    244.26%    15/54
华安创新    2001-09-21    2003-09-18    -1.30%     1/1
基金安瑞    2001-08-30    2001-09-20    0.17%        9/42
基金安顺    1999-06-22    2001-09-20    49.11%     3/12

  易方达积极成长―陈志民


  陈志民先生一直在易方达基金管理公司麾下担任基金经理,2001年6月开始管理基金科翔,而后管理过科瑞、科汇,2004年9月起至今一直担任易方达积极成长的基金经理,也是基金业内从业时间较长、管理经验较为丰富的基金经理之一。该基金在强调主动进行资产配置的同时,更加遵循自下而上的选股策略来构建组合,重点是超速成长的公司股票,这也契合了陈志民先生擅长精选个股的风格。基金经理在决策过程中注重基本面研究,优选成长性好、定价合理的超速成长公司,并坚持长期持有。这种投资思路也使得基金的股票换手率在同类基金中长期处于偏低水平。

基金名称         任职日期                离任日期                基金收益            同类相对排名
易方达积极成长    2004-09-09    --                    210..25%    7/37
基金科汇         2004-04-07    2005-02-01    0.30%         1/54
基金科瑞         2002-03-12    2004-02-17    22.07%        10/49
基金科翔         2001-06-20    2002-03-13    -0.43%        2/36

  上投摩根阿尔法―孙延群

  没有“元老”基金经理颇深的投资资历,但基金经理任职稳定,其长期的投资风格也有助于基金形成良好的业绩持续性。以孙延群先生为例,其2004年6月开始管理景顺长城内需增长,虽然做投资经理的时间相对较短,但在任职期间业绩良好,同时在阿尔法基金上任职稳定。上投摩根阿尔法基金在股票型基金中处于波动幅度和下行风险较小的群体。基金经理有丰富的股票投资经验,对该基金运作有关键影响。从投资风格看,个股配置保持相对均衡,这也是其波动幅度控制较好的原因之一。在2009年结构性机会更加明显的市场预期下,资产配置对组合的贡献可能要让位于行业与个股的选择,而擅长精选个股的基金经理优势会更容易发挥。

基金名称            任职日期                离任日期                基金收益         同类相对排名
上投摩根内需动力    2007-04-13    --                    -17.20%    66/159
上投摩根阿尔法     2005-11-15    --                    272.58%    3/70
景顺长城内需增长    2004-06-25    2005-06-15    1.57%        6/31

 
 
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