Copom会议纪要引人关注 交易者不愿重载多头美元仓位
来源:瑞讯银行 发布时间:2015年06月15日 14:02 作者:

  尽管巴西央行努力让通货膨胀朝4.5%的目标位下行,但压力依然巨大。在5月,通货膨胀以惊人的速度增长,年率加速至了8.47%,原因是食品和饮料、住房、医疗保健以及个人支出等推高了该数据,导致其突破预期中值8.30%。此利空消息增加了巴西央行进一步实施货币宽松的可能性,其很有可能在7月底的会议(下一次Copom会议于7月29日召开)将Selic率上调50个基点。此外,昨天释放的Copom会议纪要展现出强硬口吻,表明巴西的加息步伐尚未结束。而巴西雷亚尔兑美元周四升值了2.5%,凸显市场预期均倾向进一步收紧利率。鉴于波动率正在下降以及持续进行的财政整顿进程缺乏负面标题新闻的困扰,因此我们更改了交易者买进巴西货币进行套利交易的兴趣,这在短期里提振了巴西雷亚尔兑美元。美元兑巴西雷亚尔目前交易于关键水平3.10下方,在朝下一个支撑位3.0638行进之前,会尝试将此水平转换成阻力位。

  新西兰联储持温和偏见

  本周初,新西兰央行下调官方现金利率25个基点至3.25%。这是四年来首次下调。新西兰央行行长惠勒补充说,下调汇率的决定是合理的。新西兰央行仍然维持宽松偏见,准备进一步降息,以确保通胀在2017年之前朝2%汇聚。惠勒明确指出,进一步降息将取决于数据,因此进一步降息将与奶制品价格的前景密切相关(奶制品占全国出口总额的三分之一)。经过2年多的改善后,就业市场目前让人担忧,2015年第一季度失业率上升至5.8%,为2013年第四季度以来的首次上升。然而,在LVR政策的拟修改开始生效之前(很可能是今年10月),蓬勃发展的房地产市场,尤其是奥克兰,很可能会阻止新西兰央行大幅下调利率。

  美国零售销售表现强劲(作者Yann Quelenn)

  美国5月零售销售优于预期,环比增长1.2%,收复了去年12月至今年2月的损失,这已经是连续第三个月出现增长。新车购买对该项指标起到了推动作用。此外,零售销售年率录得2.7%。美元应声上涨,但由于经济复苏依然具有众多不确定性,市场似乎不太愿意重载多头美元仓位。然而,我们预期市场对美联储于9月加息的担忧有所增加。

  FOMC将于下周召开会议,即使本次会议不太可能加息,但会议纪要将是对美联储9月会议有何种程度的强硬起到很好评估。而加息也将会带来一个重要问题,它将会造成年度赤字的大幅增加。事实上,美国债务金额已经在18万亿美元左右,如果其仅仅增加1%,将会导致联邦赤字增加1000多亿美元。从长远来看,美国经济需要足够强劲才可保持赤字的可持续性。

  The Risk Today

  Yann Quelenn

  EURUSD欧元兑美元逐步下滑。销售图形阻力位于1.1346(2015年6月10日最高价)。小时图形支撑位于1.1182(2015年6月11日最低价)。如能跌破支撑位1.0868(2015年5月28日最低价),就将能够为该货币对提供下行趋势。从长期来看,从2010–2014年开始的对称三角倾向朝平价进一步下滑。因此,我们认为近期的横盘整理是一个暂时的潜在下行趋势。关键支撑位于1.0504(2003年3月21日最低价)和1.0000(心理支撑位)。如上行有所突破,则表明其或将对阻力位1.1534(2015年2月3日的反应高点)进行测试。

  GBPUSD英镑兑美元交易目前于小时图形阻力位1.5554(2015年6月10日最高价)附近。小时图形支撑位于1.5369(2015年6月10日最低价)。关键阻力位1.5815(2015年5月14日最高价)。短期技术结构表明其还有上行势头。但从长期来看,技术结构看起来像是触底回升,而最大上行潜力于强劲阻力位1.6189(61.8%的斐波那契水平)。

  USDJPY美元兑日元依然于略低于13年最高价水平124.00附近交易。由于其远高于200日移动均线,我们仍旧对其持看涨偏见。然而,该货币对短期获得看跌势头。小时图形支撑位于122.46(2015年6月10日最低价)。关键阻力位于135.15(14年最高价)。只要强劲支撑位115.57(2014年12月16日最高价)持稳,我们就青睐长期看涨偏见。该货币对很可能朝主要阻力位135.15(2002年2月1日最高价)逐步上行。关键支撑位于118.18(2015年2月16日最低价)。

  USDCHF美元兑瑞郎出现下行。小时图形支撑位于00.9234(2015年6月10日最低价)。小时图形阻力位于0.9503(2015年6月5日最高价)。更强阻力位于0.9573(2015年5月29日最高价),更强支撑位则位于0.9072(2015年5月7日最低价)。从短期来看,该货币对设定了较低高点,因此在未来几周我们继续对其持看跌偏见。而从长期来看,没有迹象表明当前下行趋势结束。在突破0.9448以失败告终之后,重新呈现看涨趋势。因此,当前下行被视为反向趋势移动。关键支撑位于0.8986(2015年1月30日最低价)。