2009年10月26日

美元：一直主导市场的风险情绪上周再次给予美元沉重的打击，直至周五美元才有机会反弹。道指和标普500指数从年内高点回落，前者收跌109.13点至9972.18点；后者收跌13.31点至1079.60点。本周美国将公布一些一线数据，包括咨商局消费者信心、个人收入和支出、以及第三季度GDP。预计消费者信心指数将从53.1升至53.5，但不排除结果疲软的可能性，因此前公布的10月密歇根大学消费者信心初值意外从73.5跌至69.4。备受市场关注的事件风险是周四的第三季度GDP报告，可能帮助美元扭转跌势。上周中国第三季度GDP年率录得8.9%，但英国第三季度GDP季率下滑0.4%，那么美国经济又将是怎样呢？目前市场预期年率将上扬3.2%，但评估美国经济是否真的复苏需重点关注其中的分项：消费支出、资本投资和房地产。今日亚市美元再次受威胁，因中国表示将减少美元储备。日本企业财报好于预期，推高日经和风险偏好情绪，但大部分非美兑美元走势均震荡。日经收报10362.62点，涨79.63点；中国上证综合指数收报3109.57点，略涨1.72点；恒指收报22589.73点，涨379.21点。日内美国仅公布10月达拉斯联储制造业活动指数和9月芝加哥联储全国活动指数，即使结果强劲，预计只起到增强投资领域继续复苏的观点，对市场影响应不大。技术面，美元指数周图RSI已严重超卖，但未有发出任何反弹信号。上周低点74.90是下方支持，然后是07年11月低点74.45附近。20日均线是短中期重要阻力，现位于75.77，只有成功在该线上方收盘，美元才可能缓解下行压力。

欧元：上周欧元/美元再创年内高点，尽管周图RSI已严重超买。一直以来，欧元与标普500指数紧密相连，然而，上周标普下跌了0.75%，但欧元仍保持坚挺，背后的支持很可能来自意外强劲的欧元区数据。德国10月IFO商业景气指数升至13个月来的高点91.9，此前德国政府上调了德国2010年经济增长预期至1.2%。另外，欧元区10月制造业采购经理人指数突破了50荣衰分界线，是去年5月来的首次。服务业采购经理人指数连续第二个增长，从50.9升至52.3，推高综合指数至近乎2年来的高点53.0，表明欧元区比很多国家更接近复苏。良好的数据逐步引来投资者开始对欧央行利率将上调的猜测，因此，建议重点关注本周的通胀数据，因这将影响到央行的货币政策决议。今日欧洲早盘公布的德国11月Gfk消费者信心指数从4.3跌至4.0，打压欧元/美元跌至1.5014。技术面，汇价仍在10日均线上方运行，该线现位于1.4970，是下方初步支持。日内高点1.5061是初步阻力，然后是去年8月11日高点1.5083。整体趋势虽向上，但上行动能减缓，若在10日均线下方收盘，预计未来数据汇价将在10和20日均线之间震荡。

英镑：过去两周英镑难得紧随其它非美走强，但上周五令人失望的英国第三季度GDP导致英镑/美元几乎回吐了这两周来的一半涨幅。英国经济已连续第六个季度萎缩，此次季率初值下跌0.4%，差于市场预期值0.2%，年率初值下跌5.2%。瑞信隔夜指数掉期现预期下次利率决议上英央行减息25个基点的几率为10%，未来12个月加息的幅度从93.4点降低至88.1点，英镑大跌。显然，疲软的增长报告给予英央行更多压力。本周英国数据稀少，主要公布消费者净信贷、抵押许可和GFK消费者信心指数。尽管目前我们不确定英央行是否会在下次利率决议上宣布进一步扩大资产购买规模，但未来数日需关注官网讲话以获取央行政策方向的线索。今日无英国数据，因此建议关注股市走势和风险情绪变化。技术面，1.6740仍是上方重要阻力。50日均线是短期重要支持，现位于1.6230附近。小时图RSI仍在超卖区域徘徊，预计进一步下行前汇价将盘整一段时间。