盈利3.9亿,167亿市值公司冲刺“转板”!母婴零售企业受资本追捧,这家公司转向精选层

摘要

曾拆除境外红筹架构的前新三板企业孩子王,这一次将冲刺"转板”创业板。终止新三板挂牌后,公司进行了多次股权变动,多家做市商退出,不过新三板投资者纷纷持股至今。

  曾拆除境外红筹架构的前新三板企业孩子王,这一次将冲刺"转板”创业板。终止新三板挂牌后,公司进行了多次股权变动,多家做市商退出,不过新三板投资者纷纷持股至今。

  在新三板挂牌的多家母婴零售企业,也正在布局资本市场,从IPO转向精选层的宝贝格子,市值已经超过30亿元。

  孩子王去年盈利3.9亿

  2018年终止挂牌新三板后,孩子王去年抓住了创业板注册制的风口,将上市地点指向创业板。孩子王这次冲刺IPO,计划公开发行不超过1.09亿股股份,发行后总股本不超过10.88亿股股份。

  在新三板挂牌期间,孩子王2017年的业绩已经大幅扭亏为盈,而近几年收入持续出现较大幅度的增长,在国内母婴零售行业中位居前列,2019年收入规模远超上交所主板上市公司爱婴室。2019年公司实现营收超过82亿元,净利润规模超过3亿元;2020年盈利3.9亿元,扣非后净利润继续超过3亿元。

  孩子王主要从事母婴童商品零售及增值服务,公司自称是一家数据驱动的,基于顾客关系经营的创新型新家庭全渠道服务提供商。公司为准妈妈及0-14岁婴童提供一站式购物及全方位成长服务,销售商品包括食品(奶粉、零食辅食、营养保健)、衣物品(内衣家纺、外服童鞋)、易耗品(纸尿裤、洗护用品)、耐用品(玩具、文教智能、车床椅)等,销售渠道包括线下门店、线上平台。

  来自销售母婴商品的收入占当年营收的比例,2018年以来有所降低,不过一直未低于88%。2020年母婴商品收入近74亿元,占去年收入的比重为88.4%。

  孩子王称,公司2018年至2019年主要母婴商品收入增速及主营业务收入增速高于同行业可比公司,主要是由于公司经营规模持续快速扩大,加之公司在数字化运用、育儿顾问服务、线上线下全渠道发展方面的优势,使得公司收入保持较高增长水平,具有合理性。

  数据显示,爱婴室2020年营收和净利润同比分别有所下滑,盈利为1.28亿元。

  孩子王线下门店逆势扩张。去年新冠疫情发生后,孩子王称去年一季度门店经营受到影响,不过2020年公司却新开门店85家,由此总门店数量超过400家。

  在挂牌新三板前,这家母婴童企业曾计划海外上市,2016年为了挂牌新三板,将VIE架构拆除。

  多次进行资本市场布局的背后,公司股东中潜伏了多家中外投资机构,而挂牌新三板期间,也曾受到做市商和新三板投资者的追捧。在挂牌新三板前,公司即引入了7家做市商,在股转系统交易也较为活跃,摘牌前市值为167亿元。

  

  (孩子王挂牌新三板以来股价走势图)

  从新三板摘牌后,孩子王发生了多次股权变动,多家股东在公司申报IPO前的一年内受让股权参股。

  公司上会前的招股书申报稿显示,公司目前共有42名股东,控股股东江苏博思达企业信息咨询有限公司持股28.35%,多名机构股东位居十大股东榜。此外近20名自然人小股东,为公司挂牌新三板期间通过交易取得股份。

  

  (孩子王前十大股东榜)

  这家挂牌公司正布局精选层

  多家处于母婴商品零售行业的新三板挂牌公司,也正在布局资本市场,创新层企业宝贝格子已经正式进军精选层,这家公司同样受到资本的追捧。

  今年1月下旬,宝贝格子宣布正式启动精选层辅导,目前处于辅导阶段。从业绩来看,公司满足精选层相关盈利要求,2018年度、2019年度净利润分别超过2000万元。

  宝贝格子的主业是以母婴用品为主的跨境电子商务业务及母婴服务业务,来自商品销售的收入占营收比例也超过了八成。从去年半年报来看,2020年上半年业绩出现下滑,2020年上半年扣非后净利润为1439万元。对此公司解释称受新冠疫情影响,线下门店经营受到一定影响,导致收入有所下降,同时上半年公司加大了推广的投入。

  宝贝格子也曾有IPO计划,该公司曾于2019年公告宣布,公司与证券公司签订了上市总体协议。自挂牌新三板以来,宝贝格子一路受到资本的青睐,曾进行了多次定向发行融资,获私募机构等投资者入股。

  在启动精选层辅导前,宝贝格子于2020年12月实施完成一次定增。这次发行价格为每股16元,以发行后总股本1.16亿股计算,估值为18.56亿元,低于目前该公司在二级市场的市值。

  

  (宝贝格子挂牌新三板以来股价走势图)

  这次发行后,公司股东人数为110名,除了控股股东,杭州涟桥投资管理合伙企业(有限合伙)、北京九诣管理咨询有限公司、北京麒麟财富投资中心(有限合伙)、青岛国信招商创业投资基金合伙企业(有限合伙)等多家机构投资者位居公司十大股东榜。十大股东合计持股93.88%,公司近100名小股东持有其余的6.12%股权。

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