沪港通进入冲刺阶段，券商迎来国庆前的专项检查。华南券商人士透露，上周五，监管层对该券商的沪港通业务准备情况进行了现场检查，并听取了反馈意见。

　　证监会发言人邓舸在上周五例行发布会上介绍，上周证监会对沪港通准备情况进行了专项检查，有关各方的业务方案比较成熟，相关规则体系、业务流程基本定型，技术系统准备就绪，国庆节后将进行沪港联网实盘模拟测试。

　　招商、广发、国信首批试点

　　有消息称，监管层除了启动现场检查验收工作以外，上交所还高度关注各家证券公司系统的上线准备情况。上交所近期下发了《港股通上线准备进度调查问卷》，针对交易系统的开发商、集中交易以及配套系统的准备进展等进行书面了解。

　　尽管监管层未透露哪些券商将进行模拟测试，也未公布沪港通首批试点券商，但有券商人士向中国基金报记者透露，上交所的先锋会员成为首批试点券商的可能性较大，有券商已经明确将成为港股通首批试点券商，包括招商证券、广发证券和国信证券等。

　　中国基金报记者从国信证券获悉，针对港股的实时行情和交易系统与A股有差别，国信证券进行了改良。“港股的实时行情港交所是收费的，香港投资者使用的港股行情和交易系统习惯也和内地投资者的习惯不一样。为此，国信证券将按照国内投资者的习惯提供类似A股的港股行情和交易系统。”国信证券方面表示。

　　国信证券还对符合资格的内地投资者进行了调研，超过六成投资者表示对港股通业务感兴趣，关注的问题集中在港股通正式推出的时间、开通的流程和门槛、港股通的标的股票、两地市场的交易规则差异等。

　　融资融资亟待细则

　　上周五，经过5个月修订的《上海证券交易所沪港通试点办法》（下称试点办法）出炉，《上海证券交易所港股通投资者适当性管理指引》等配套规则亦同时发布。其中最引人注意的变化，就是允许沪股通投资者在香港开展沪股通股票融资融券。

　　试点办法规定，允许沪股通投资者在香港市场开展沪股通股票保证金交易（类似于内地的融资业务）、股票借贷和担保卖空（类似于内地的融券业务），沪股通融资融券标的应当属于上交所市场融资融券交易的标的证券范围，担保卖空价格不得低于最新成交价。同时，试点办法删除了征求意见稿中关于港股通禁止融资融券的规定，明确港股通融资融券相关事宜“另行规定”。

　　“这为港股通融资融券留了一个空间。”首批试点券商人士对中国基金报记者表示，虽然规则修改了，但这不代表会在沪港通开闸时立刻上线融资融券，或许会不带融资融券先运行，然后再探索把融资融券放进来，这是创新业务的一贯做法，“我们内部也讨论过把配股放进标的，通过融资融券来完成，不过还没有成型，这要跟着交易所的节奏来” 。

　　上述人士进一步表示，“在两地开展融资融券业务，对我们这样在香港市场受认可度高的中资券商来说并不难。不过，在业务规则上还存在一些盲点，境外投资者的征信和风险管理与内地差异较大，监管层应有针对性地出台一些细则。”