3D概念股海源机械方兴未艾，4D主题股法尔胜便抢了一时风头，谷歌眼镜股康耐特稍作休息，裸眼3D显示屏概念股京东方A已经封住涨停。高科技虽令人眼花缭乱，但是离实际应用还有不小的距离，那些被大众广泛接受的技术，或者受到政府大力支持的产业，实际业绩更有保障。纵观科技股众多细分行业，4G、移动终端产业链、智能交通、安防、LED、金融软件确定性较强，是科技股中的首选标的。

　　4G箭在弦上

　　4G要来了!本周二，工信部部长苗圩在参加全国人大青海代表团讨论时表示，4G牌照估计今年年内可以发放。一石激起千层浪，周三中兴通讯大象起舞，开盘半小时即封涨停。“4G与3G最大的区别就是带宽和用户体验，简单地说就是速度!比如，跟我们用电脑一样，原来我们用拨号上网，一般只聊个QQ、发个邮件，现在需要在线视频等，许多无线服务都要求更快的网速。据了解，4G系统比拨号上网大概快2000倍!”一位业内人士表示。

　　中移动已经领先同业悄悄启动了。2月27日中移动在广州、深圳两地同步启动4G规模应用体验，新用户预存4699元话费，承诺使用两年388元全球通套餐，即可获得4G智能手机体验资格。在2月末举办的2013年世界移动通信大会上，中移动董事长奚国华在接受媒体采访时谈到，中国移动4G业务距离商用越来越近，目前试验结果非常理想。同时发布了中国移动TD-LTE“双百”计划：2013年中国移动4G网络覆盖将超过100个城市，4G终端采购将超过100万部。另外，中移动还表示，2013年将建成20万个基站，总投资额高达1800亿元。分析人士指出，国内运营商加快推进4G网络建设，将带动相关产业链的全面升级，市场资金也开始布局4G概念股，企图分得一杯羹。据机构研究报告测算，4G投资将直接拉动通信全产业链投资逾5000亿元。

　　回顾2009年3G投资高峰出现时，通信设备上市公司2009年三季度业绩的同步增幅达到187%的高峰，全年业绩也达到44%的增速。同时，在2009年下半年和2010年上半年，通信设备板块表现远远超越大盘。参考3G网络建设进程，4G的投资建设同样将为通信行业提供炒作空间。不过，不同公司位于产业链的位置不同，受益的时间点也将大相径庭。中信建投通信行业首席分析师戴春荣预计，4G产业链相关公司将从2013年3~4季度开始陆续受益，受益时间顺序依次为规划期(网络规划设计)、主建设期(器件、主基站、传输设备、网优运维、小基站)、应用期(手机终端、运营商)(见图1)。与以上观点有所不同的是光大证券研究团队，他们认为，4G投资时钟与3G稍有不同，4G首先受益的是终端行业，华为和中兴FDD-LTE终端2012年已开始大量出货，然后依次受益顺序为网络设计→射频器件→主设备→传输设备→网络优化→IT支撑。虽然在产业链受益先后顺序上观点有所不同，但是机构普遍认为，目前行业投资机会将围绕中移动TD-LTE建设主题展开，预计国家可能在2013年下半年发布4G牌照。

　　公司方面，机构建议主要关注TD-LTE受益较为确定的主设备商中兴通讯，受益于TD-LTE带来的配套光传输投资的烽火通信、以及受益于基站密度及传输带宽增加的亨通光电。

　　移动终端凶猛发展

　　不管是2G、3G还是4G，手机终端都是不可或缺的重要一环，智能终端升级仍是未来几年电子行业成长的最大驱动力。近几年移动终端迅猛发展，已经改变了人们的生活，如果非要用一个指标来衡量“凶猛”程度的话，那可以从移动流量来证明。思科公司日前发布的一份关于移动互联网流量的报告称，2012年全球移动流量比前一年剧增7成，而仅移动流量就相当于2000年全球互联网总流量的12倍，2017年总的移动流量将是现在的13倍。在移动流量的构成中，智能手机是绝对的主力，而趋势是所有手持设备数量还在迅猛增长。根据思科的预测，到2013年末，移动接入设备数量将超过当时的世界人口总数!而到了2017年，平均每个人将拥有1.4个互联网设备。

　　2013年2季度又将有众多明星产品闪亮登场。三星发言人已经确认，将于3月在纽约召开发布会，推出新款智能手机Galaxy S4。Galaxy S4被媒体称为是今年上半年最重要的智能产品，而三星在苹果业绩广受质疑时逆水而上，在行业中成为淡季中销量没有出现明显下滑的唯一厂商。苹果公司自然不甘被抢去风头，计划在今年4月发布iPad5，同时还有第二代iPadmini。另外，外国媒体称iPhone5S将于今年6月正式发布，7月起全面上市，与之同期亮相的还有廉价版iPhone。

　　终端需求的强劲，对相关元器件生产企业都意味着无穷的机会。电容式触摸屏行业全球老大宸鸿科技订单显示，触控大屏化趋势越来越确定，国泰君安通过与宸鸿科技交流信息也印证了其产能供不应求的判断。因此，在触控大屏化的背景下，国泰君安持续看好长信科技和欧菲光。其中，长信科技具备大屏领域产线先发、客户与成本优势，被认为是A股最佳受益标的。

　　另外，大族激光由于电子行业巨头加大了对公司设备的采购，也被机构看好。

　　智能交通大单频现

　　除了环境污染，交通堵塞成为困扰我国交通行业的另一大难题。十二五期间智慧城市建设加速将带动智能交通迅猛发展。今年1月底，住建部正式确定了90个国家智慧城市试点城市，智能交通仍然是建设重点。国家开发银行预计，在“十二五”的后三年，与住建部合作投资智慧城市的资金规模将达800亿元。智慧城市的建设已经开始向二三线城市渗透，而且大单趋势明显。

　　业内人士认为，由于认识到不同厂商建设项目兼容性较差等因素，很多新建项目更倾向于打包给一家公司，显然龙头公司由于经验丰富，机会更多。“在巨额资金的支持下，智能交通项目或将改变以往中小项目零散投资的局面，试点城市大订单有望频现。”长江证券分析师马先文在其研报中表示。

　　数据显示，智能交通领域2011年大订单数量就呈现了爆发态势，2012年高速增长情况不减，2013年前两个月继续开门红。例如易华录1~2月新订单同比增长了63.6%，对此中金公司分析师任重指出，2013年前两个月易华录千万以上订单数量占比和金额占比分别达到了33%和84%，位于历史最高或历史次高的水平;2012年12月末和2013年1月分别获得了1.77亿元的佛山市南海项目和4980万元的天津中心城区交通信号区域协调控制系统项目，大单规模普遍较大。

　　另一个订单比较饱满的公司是数字政通。2012年12月15日，公司发布公告称，中标洛阳市数字化城市管理数据建设、应用软件开发和实施项目，中标总金额2958.57万元。加上此前中标长春高新区2000多万元、天津市滨海新区2400万元等项目，作为智慧城市应用与信息服务提供商，数字政通2个月内中标金额就接近9000万。国金证券分析师易欢欢预计，2012年9月份后签订的大单在当年收入中确认了50%左右，仍将有相当部分收入留在今年确认。

　　2月18日，上海市政府公布2013重点工作安排，其中以信息化为核心推进智慧城市建设成为23个重点之一。万达信息在上海政务市场的占有率高达90%，将成为建设智慧城市的最大受益者。公司积极开拓其他市场，目前已经和天津滨海新区签订了智慧城市的总体框架协议。另外，公司在社保信息化、医药信息化、机场管理等领域也都有成功的项目经验。

　　新城镇化助力 安防成长性较佳

　　受益于近年来政府大力推动平安城市建设，安防行业保持较高的发展速度，从2007年至2012年，年复合增长率约20%。最近国家提出的新城镇化不仅仅有利于行业中长期需求增长，而且从技术层次上对安防行业提出了高清化、网络化、智能化的要求，从而推动智慧城市、数字城市的建设。因此综合来看新城镇化和技术创新将是安防行业的核心驱动因素。一方面随着新城镇化建设的启动，安防行业将迎来飞速发展阶段。预计随着政府换届的完成和固定资产投资增速的回升，2013年安防行业的增速将回归历史平均水平。另一方面，今年行业最大的变化是前端高清摄像头渗透率将快速提升并对后端网络平台设备(如NVR)产生一定的带动，因而，设备龙头企业前端市场集中度提升和后端产品结构调整支持设备厂商超越行业增速成长。

　　国泰君安分析师魏兴耘认为智慧城市建设全面提速，大华股份品牌优势明显，有望分享较大份额的“蛋糕”。2012年公司营收同比增长60%，净利润同比增长85%，超出预期，营收快速增长主要是由于产品销售在国内外实现较大幅度增长，尤其是前端产品快速突破。

　　LED政策暖风频吹 业绩改善才是王道

　　搭乘国家节能环保政策的春风和行业相关利好政策的陆续出台，近期LED板块频频异动，本周三呈现集体上涨走势，多只个股涨停。对此，分析人士表示，在相关利好政策推动下，以及行业景气度的提高，今年有望成为LED行业具有转折意义的一年。政策方面，发改委等六部委于2013年2月17日联合发布的《半导体照明节能产业规划》，规划中要求LED照明节能产业产值年均增长30%左右，2015年达到4500亿元。六部委对新兴行业联合推出新政支持颇为罕见，可以预期，“规划”的发布将有利于促进半导体照明产业的健康发展，而市场也期待更多刺激政策细节出台。

　　尽管有行业利好政策的出台，但是由于近几年LED行业粗放式发展，导致行业中上游产能过剩，竞争混乱，产品的技术含量普遍偏低，这严重抑制了行业的可持续发展。因此在中上游供需改善之前，可重点关注下游具有品牌和渠道优势的企业，因为在政府刺激政策加强的前提下，它们能够从中受益最多。毕竟政府的招投标采购或者补贴等细化政策，最先受益的还是下游市场份额较大的企业，对此类企业的业绩改善起到极大地推动作用。

　　宏源证券分析师沈建锋建议关注瑞丰光电，背光与照明业务驱动公司业绩进入高景气经营周期，公司在原有LED照明封装业务基础上，与国际照明巨头开展代工合作，将分享LED照明市场加速成长。

　　金融软件服务受益行业改革浪潮

　　随着金融创新进入高潮期和A股市场转暖，与之相关的软件信息服务类公司将受益颇多，业绩也将迎来爆发期。2012年四季度以来创新业务政策密集发布，推动其落实已加速，支撑创新业务的券商业务转型都需要IT系统建设，且券商业绩的回暖为IT投入提供了保障。除此之外，基金公司也正在重回快速发展轨道，根据证监会的目标，未来3年将新增近30家基金公司，由此引发的基金IT系统需求将会呈现爆发式增长。

　　另外，今年A股市场持续反弹，金融信息服务类的上市公司业绩有望水涨船高。比如金融数据类公司东方财富，由于去年行情低迷，公司业绩骤降64.87%，而今年股指连续上涨，投资者对资讯等金融信息需求上升，公司有望从中受益。此外，国信证券分析师高耀华建议关注金证股份，公司占领优质券商客户资源，后续受益于金融创新以及券商盈利恢复。尤其是基金系统重新成为主流提振了公司的金融IT业务，增加了市场空间，随着新基金审批加速，预计公司基金业务2013年以后将实现高增长。

　　科技股普涨的三个逻辑

　　今年2月初以来科技股持续走强，其中移动终端、安防、4G等概念领涨，本周三科技股再次集体爆发，该板块涉及面广题材丰富，从而出现了多点开花的局面。科技股上涨的逻辑取决于三个因素，首先是市场面，目前市场没有了地产股的护航，而资源类等周期性较强的行业依旧低迷，仅仅靠金融股支撑股指，无法有效地吸引场外资金，形成良性的板块轮动。也就促使蓝筹股搭台、题材股唱戏的市场格局成为当前市场行情持续的动力，即在权重股调整时，环保、科技等题材股表现得异常活跃。而且本轮反弹的主线是新城镇化，与新城镇化相关的金融、医药涨幅要远超过市场平均水平，科技板块中的许多细分行业恰恰是新城镇化的受益标的，比如智慧城市、智能交通等概念，因而科技股是承接新城镇化主题进行板块轮动。

　　其次，回顾近期的市场热点，环保、医药、高端装备制造(军工、3D打印)等均属于七大战略新兴产业之列，节能环保板块逆势而动，3D打印概念风起云涌，起到了示范效应，从而带动了新兴信息产业活跃，而其内容又更具广泛性，题材联动性也极强，造就了科技板块出现了联袂上涨的格局。

　　另外，只有政策面和市场面的支撑还不够，利好消息起到了催化剂的作用。近期有关4G牌照将在年内发放、移动支付等题材刺激相关个股频频异动，概念股呈现此起彼伏，导致科技板块成为市场热点