深圳商报记者 詹钰叶

　　中国信达资产管理股份有限公司昨日宣布在香港公开发售公司股份，并将于下月12日登陆香港主板。作为第一家由国务院批准设立的金融资产管理公司，中国信达开创了国有金融资产管理公司上市的先河。昨日接受采访的资深分析人士梁伟沛表示中国信达概念独特，将受香港投资者追捧；长城证券金少华表示看好公司前景。

　　全球发售53.19亿股在港售5%

　　中国信达不仅是第一家由国务院批准设立的金融资产管理公司，在2012年成功引进全国社会保障基金理事会、UBSAG(瑞银集团)、中信资本控股有限公司和渣打银行的战略投资后，已成为目前唯一一家引入战略投资者的国有金融资产管理公司。在四大资产管理有限公司中，中国信达超越中国华融、中国长城、中国东方三家资产管理公司，率先谋划上市成功。

　　根据港交所信息，中国信达以不良资产经营为核心，集团主要业务包括不良资产经营业务、投资及资产管理业务和金融服务业务。此次中国信达全球发售的股份数为53.19亿H股，计划集资159亿至190亿港元，其中95%即50.53亿股为国际配售，5%即2.66亿股为在港公开发售股数。美林远东有限公司、瑞士信贷（香港）有限公司、高盛（亚洲）有限责任公司、摩根士丹利亚洲有限公司为本次全球发售之联席保荐人。此前有媒体报道，在中国信达本周一开始的国际配售中，索罗斯大手笔认购2亿美元。而市场消息称，由于国际配售理想，香港本地券商已预留400亿港元提供孖展认购（即保证金认购）。

　　本次指定发售价范围为每股H股3.00港元至3.58港元，倘以发售价中位数3.29元计算，售股所得款项净额约为 169.65亿港元。该资金的60%将用于发展核心不良资产经营业务；20%用于发展金融投资及资产管理业务；另外20%用于金融子公司的增资。本次公开发售日期为本月28日至下月3日，登陆港交所主板日期为12月12日，将以每手1000股H股进行买卖。

　　港交所资料显示，中国信达的主要股东为财政部（内资股）、社保基金（H股）、瑞银（H股）和中信资本金融（H股）。公司的主要财务数据显示，公司盈利状况良好，去年全年公司收入为323亿元人民币，股东应占溢利接近96亿元人民币，而仅今年上半年公司收入就达到186.7亿元人民币，股东应占溢利为40.6亿元人民币。

　　携手橡树资本处置不良贷

　　在宣布公开发售前，中国信达于11月25日与基础投资者之一的橡树资本订立了一份谅解备忘录，拟成立由橡树资本及中国信达等额拥有的合资企业，以投资于中国的不良资产。双方未来的合作范围还包括合作投资中国以外的不良资产业务。

　　橡树资本官网资料显示，这是一家全球领先投资管理公司之一。截至2013年9月30日，橡树资本投资于不良贷款的资产约占其管理资产的27%。

　　中国信达概念独特前景可观

　　长城证券金少华告诉记者，为处置“工、农、中、建”四大国有商业银行剥离的巨额不良资产，我国在1999年设立了包括中国信达在内的四家金融资产管理公司。经过多年的运作，包括中国信达在内的资产管理公司业绩不错，给国家带来了可观的回报。中国信达在香港上市，意味着未来国家在金融资产管理这类领域的政策会偏向宽松，鼓励资产证券化。“在中国信达挂牌后，不排除此外的三家资产管理公司也谋求在港股上市的可能性，可能会成为未来的趋势。”

　　金少华还说，在未来2到3年内，国际投资环境比较好，公司的股价可能会有比较好的表现，中国信达挑选了一个比较有利的上市时机。另外，中国信达与橡树资本联手，意味着中国信达面向的客户群体开始不仅限于国内市场，而是慢慢开始走向国际市场。

　　资深港股分析人士梁伟沛表示，中国信达的概念十分独特，应该会受到投资者的追捧。“第一个资产管理公司在港上市，这一概念很特别，认购情况肯定会很火爆。”“现在是互联网时代，在大家都表示看好中国信达的情况下，投资人全都争相认购也是正常的情况。”他提到，由于公司本身市值很大，不排除有些投资人在投资时会偏向于保守。