报告摘要一:上周主题表现仍然可圈可点。本周建议关注稀土、安防、国企改革、军工及环保等主题。

　　报告摘要二:作为国家战略储备资源,收缩供给是稀土产业自上而下的逻辑。目前稀土价格已堕入历史大底,企业盈利加速恶化,资源贱价外流窘境再现,供应收缩势在必行。六大稀土集团已先后加入限产保价阵营,新一轮稀土打黑正在迅速推进,新一轮收储或将开启,因此这次限产保价不一样,稀土价格有望企稳回升,继续关注稀土主题的投资机会。

　　报告摘要三:巴黎恐袭事件将使得全球安保的升级。特别是中东冲突问题和难民问题不可能短期解决,中东国家和欧洲的社会治安压力在这次恐袭事件后将加大。这些国家和地区对安防设备的需求将加大,且我国国内的安防需求将大概率进一步加强,这将拉动我国安防业的需求,因此可关注安防主题。

　　报告摘要四:五中全会强调要完善各类国有资产管理体制,在顶层设计方案1推出后,N的细则渐渐落地,重磅细则-国有资本投资和运营公司方案也落地,接下来国企改革将会进入一个新的阶段,央企试点推进力度将加快,地方国企改革进程也有望加速。对应到投资机会,积极关注央企试点、央企兼并重组及推进较快的省市级国企改革投资机会。

　　报告摘要五:军队改革是我国强军的必由之路。作为全面改革的重要部分,在军改组和国防科工委的成立下将自上而下加速推动改革。近期从宣布裁军开始,军工上市企业也动作频频。军工作为市场高活跃度的板块之一,改革大幕开启下将再次迎来投资的风口,根据改革的方向,重点关注资产证券化(特别是科研院所改制)和军民融合。

　　报告摘要六:美丽中国是十三五规划推进的重点之一,环保相关细分部分都将受到政策支持。近期北方雾霾程度上升催化市场对环保的关注。法国总统11月访华以及11月底召开的巴黎气候大会,其核心议题均直指碳排放,是短期内行业两个最为重磅的催化剂。

　　根据我们前面所做出的预测,2020年以后采用“绝对排放量”约束指标,相对2020年以后继续采用“单位GDP排放量指标”,到2035年所能减少的二氧化碳排放量将超过200亿吨。

　　风险提示:军工改革、国企改革推进力度低于预期