“信·星”组合上周净值回撤明显小于市场。“信·星”组合累计单位净值1.287,同期上证指数涨幅-14.5%(4月20日-8月2日)。上周组合净值涨幅-4.65%(不足5成仓位,包括两只停牌股),上证指数涨幅-10.00%,创业板指数涨幅-12.35%。(净值曲线见附图1)构筑双底,重建信心。目前,经济在底部运行,流动性趋于稳定,市场可交易筹码在减少,恶意做空的行为受到更加严格的限制,悲观情绪已到低点,多空双方均保持谨慎,成交额大幅萎缩,表明市场已接近底部。【1】经济层面,政治局会议重申稳增长,下半年宽松政策继续加码,预计经济将在底部企稳。【2】流动性方面,最近两周,全市场客户保证金在3万亿左右,保持较高水平;两融余额在1.4万亿左右,保持平稳。【3】市场供给层面,除IPO暂停和再融资放缓外,上市公司大股东承诺增持、救市买入的股票短期内不会卖出(即使退出,也会通过场外非交易过户或大宗交易的方式有序进行),使得市场可交易的筹码在减少。【4】政策方面,证监会对数十个程序化账户限制交易,严查恶意做空;中金所从8月1日开始实施按报单委托量差异化收取交易费用,抑制股指期货短线过度交易;国家队救市行动仍在持续,维护市场稳定的政策意图愈发明朗。【5】市场情绪方面,上周全市场新增开户维持在40万户左右;近三周以来,私募基金维持在五成以下的低仓位,悲观情绪已到低点。上周市场缩量调整,处于寻底状态,投资者信心正在重建。
筑底中布局优质次新股。【1】从优质次新股角度,推荐弘讯科技(注塑机龙头+工业4.0智能工厂概念+高管大股东增持);福鞍股份(受益行业需求持续增长+大型铸件具备国际竞争力+工业4.0+行业第一梯队);广信股份(杀菌剂和除草剂领先企业+产业链优势突出+业绩稳定、盈利能力强);【2】从业绩角度,推荐探路者(业绩预增+“互联网+体育”概念+定增已获证监会受理+户外生态圈战略加速落地);晶方科技(低估值+业绩高增长预期+高壁垒封装龙头+受益物联网数据采集浪潮);印纪传媒(整合营销与娱乐内容双轮驱动+重磅合拍影片可预期+预期业绩高增长);【3】从壳资源角度,推荐园城黄金(被增持举牌+壳资源)。
“信·星”组合操作建议。建议投资者维持4成仓位,等待加仓时机,并严格执行交易规则。
【新增买入】弘讯科技(现价29.00参考目标价37.0)、福鞍股份(现价43.98参考目标价51.0)、广信股份(现价44.23参考目标价54.0)、探路者(现价28.50参考目标价32.0)、晶方科技(现价46.18参考目标价53.0)、印纪传媒(现价34.28参考目标价39.0)、园城黄金(现价14.63参考目标价17.5)。【继续持有】两只停牌个股:国投电力(7.1%)、河北钢铁(6.1%)、以及青龙管业(1.8%)、伟明环保(0.5%)、石化机械(-4.1%)。【卖出】吉视传媒(-8.8%)、南京高科(-9.8%)、中海达(-16.3%)。【强制卖出】中国国航(-15.6%)、鲁丰环保(-20.0%)、特锐德(-20.0%)、中科电气(-20.0%)、华斯股份(-20.0%)。