舆情周报:市场波动将加大,国改主题再升温

　　市场回顾:5000点之上震荡加剧上周(2015.6.8-6.12)各指数均呈震荡调整态势,日均成交金额达到1.96万亿元,与上周基本持平。上证综指收于5166.35,周涨2.85%;深成指周涨2.55%。

　　创业板指在经历上周一将近4.7%的回撤后,小幅稳步回升,收于3899.71,周涨0.97%;中小板指周涨2.38%。

　　行业方面,除建筑当周下跌2.7%之外,其余行业普涨。其中食品饮料、商贸零售、轻工制造等涨幅居前,分别周涨8.2%、8.0%、7.7%;而机械、证券等行业表现相对落后。概念方面,上海本地重组、垃圾发电、O2O等涨幅居前。

　　卖方观点:多数仍看好成长,国企改革再升温1)国泰君安:牛市逻辑继续强化,风格尚未向蓝筹转变。

　　2)申万宏源:成长股短期休整利于更好出发,短期关注次新股和国企改革。

　　3)海通证券:风格转换时机不成熟,无需过多担忧中期调整。

　　4)国信证券:主板震荡向上,从国企改革和中报行情中多选股。

　　买方视点:市场短期高位震荡,关注板块补涨机会1)南方基金:个股出现分化,关注前期滞胀板块补涨。

　　2)富国基金:短期大盘强势依旧,市场出现风格切换现象。

　　3)诺安基金:后续市场可能将主要呈现宽幅震荡的格局。

　　4)长城基金:短期市场很可能以高位持续震荡为主要格局。

　　5)工银瑞信:长期看好逻辑不变,看好蓝筹股中的相对小票。

　　净值变化:6月前2周净值表现优于5月同期,仓位虽小幅下降但仍在八成以上6月前两周,“华泰柏瑞积极成长”以21.52%的净值增长率暂时领先,而“宝盈新价值”超过之前的“易方达新兴成长”和“富国低碳环保”,成为目前2015年以来涨幅最高的基金,增长率为228.89%。

　　我们跟踪的671只主动管理型公募基金中,仅3只基金的6月前两周基金净值增长率为负,中位值为9.94%,高于5月同期中值(7.23%)。整体基金2015年以来净值增长率的中位数为95.51%。

　　超45%的主动型基金持仓水平在九成以上,整体平均仓位小幅下降,但仍在80%以上,平衡混合型基金上周仓位下降幅度较大。截至2015年6月12日,根据Wind 仓位估算数据,以跟踪样本的基金规模进行加权平均计算以后主动型股票基金整体平均仓位为81.36%,较上周回落0.34%。从基金数量上来看,仓位在九成以上的基金数量依旧保持在45%以上;近70%基金仓位水平达八成及以上,与上周持平。

　　分类型看,各类型基金仓位均有所降低。平衡混合型本周平均仓位下降幅度较大,从72.29%将至66.91%,从Wind 仓位估算数据看主要是来自“鹏华行业成长”这一基金本周仓位的大幅下降;普通股票型平均仓位90.56%,比上周下降0.05%;偏股混合型微降0.02%至86.23%;灵活配臵型基金平均仓位从31.75%下降至31.64%。