事件:李克强总理于5月13日主持召开国务院常务会议,要求加快建设高速宽带网络促进提速降费措施,助力创业创新和民生改善。我们认为这将带动新一轮信息基础设施建设,从而降低网络“距离”、大幅提升网络价值。点评如下:

　　高速廉价网络支撑承载互联网+,基建投资继续加码。根据国际电信联盟的评估,中国的信息基础设施建设在世界范围内的排名处于80名之后,这与我国现阶段的经济发展需求并不相符。我们认为国家将进一步打破互联网运营层面的垄断、鼓励互联网基础设施投资,通过放水养鱼的方式提升网络服务的空间。围绕有线(光纤宽带)与无线(4G)两条线路将展开巨大的互联网基建投资空间。

　　提速降费大幅降低互联网“距离”,提升互联网价值。我们在此前的系列报告《互联网估值那些事儿——互联网公司估值体系专题研究》中提出过国泰君安对互联网的估值模型:V=KN2/R2。即互联网的价值与节点个数的平方成正比,与网络节点之间的距离成反比。提速降费将使互联网的距离大幅下降:降费将使用户使用互联网的成本进一步降低、提速将使用户可于更短的时间内传递更多、更有质量的信息,从而进一步提升用户使用互联网的黏性、进一步鼓励互联网领域创新。即这将进一步地非线性推升互联网的价值。

　　提速降费将加速工业互联网布局,为中国制造2025做好铺垫。工业互联网领域涉及到大量的新增传感器及大量数据。

　　大量、密集的工业数据传输与分析是工业互联网需要解决的重要问题。加快宽带设施建设亦将同步降低工业互联网应用的门槛,提升企业应用的价值。“中国制造2025”规划即将出台,这亦将继续推进工业互联网领域基础设施建设。

　　建议沿三条主线捕捉相关受益标的:互联网基础设施建设:中兴通讯、新海宜;提速降费受益服务运营商:二六三、漫步者;工业互联网相关:中恒电气、海得控制、光环新网、积成电子、华中数控、科远股份、安科瑞