A股三季度行情已结束，在即将开启的四季度行情，哪些行业板块有投资机会？2026年作为“十五五”规划开局之年，工业和信息化部提出，加快打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴支柱产业。

　　当前，我国新兴支柱产业发展势头迅猛，数据显示，上述六大新兴产业相关产值在2025年已接近6万亿元，到2030年有望扩大到10万亿元以上。

　　数据宝国庆假期特推出《四季度投资前瞻》系列稿件，聚焦六大新兴支柱产业。

　　商业航天迈入国家战略性新兴产业

　　近些年来，随着卫星互联网常态化部署提速，叠加多款中大型新型火箭进入密集首飞周期，我国商业航天产业发展按下加速键。

　　政策面上，“十五五”规划明确提出，加快建设航天强国，并提出加快航空航天等战略性新兴产业发展。2025年11月，国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，将商业航天纳入国家航天发展总体布局，并明确竞争性开放国家科研项目、推动国家技术成果商业化应用、构建航天科技创新平台，重点支持可重复使用火箭、智能卫星等重大科技项目攻关。

　　地方层面也出台相关政策，聚力发展商业航天产业。江苏印发《江苏省商业航天高质量发展三年行动计划（2026—2028年）》，提出到2028年，形成50个左右商业航天典型应用案例，有序推进若干个卫星星座建设；重点企业年产值力争达到600亿元，火箭制造能力达到80发/年，卫星制造能力超过200颗/年。

　　安徽印发《安徽省加快发展商业航天产业行动方案（2026—2028年）》，明确聚焦火箭可回收复用、卫星批量化制造、载荷创新、星座建设运营等方向，加快打造特色鲜明、链条完备、生态协同的商业航天产业体系。力争到2028年，培育规模以上企业超200家，产业规模突破700亿元。

　　国内市场规模将突破3.5万亿元

　　2026年以来，产业面利好不断，对商业航天赛道形成实质性助推。

　　国内方面，8月19日，蓝箭航天自主研制的朱雀三号遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区点火升空，火箭一子级按预定程序成功完成陆地垂直着陆回收。这是我国首次采用着陆腿方式实现入轨火箭一子级陆地回收，蓝箭航天成为全球第三家、中国首家实现这一成就的民营航天企业，此前仅有SpaceX和蓝色起源达成过类似成就。

　　华西证券指出，站在“十五五”开局之年，以重复使用火箭为代表的太空新质“运力”，正成为空天地海一体、通感算智融合的重要底座。中国商业航天已从“跟跑”进入“并跑”阶段，在全球竞争格局中，中国拥有了除SpaceX之外的第二种可行技术方案，为供应链自主可控提供了坚实支撑。

　　国际方面，9月28日，SpaceX重型运载火箭“星舰”从位于得克萨斯州南部的发射基地升空。飞船首次成功进入地球轨道，并已完成26颗星链V3卫星的全部部署。

　　华源证券指出，飞船入轨点火打通运力闭环，星舰有望迈入商业化运营。随着本次入轨与部署落地，海外太空基础设施或由“运力验证”进入“商业化兑现”阶段，国内商业航天叙事的估值锚或将从“对标想象”上移至“追赶兑现”，卫星制造、激光星间链路、地面终端等环节有望持续获得催化。

　　在政策与市场的双重驱动下，中国商业航天产业实现了从技术验证到商业化应用的跨越。根据赛迪顾问发布的《中国商业航天发展趋势洞察》，2025年，中国商业航天市场规模高达2.83万亿元，年增长率21.7%；预计2026年中国商业航天市场规模将突破3.5万亿元。

　　21股未来两年净利润预计高增长

　　据证券时报·数据宝统计，截至2026年9月，商业航天概念股A股市值合计约1.02万亿元。中国卫通为板块龙头，最新市值为954.71亿元；电科蓝天、中国卫星、中航西飞等头部企业最新市值均在600亿元以上。

　　电科蓝天是国内领先的先进电能源系统解决方案提供商。公司已为千帆星座、国网星座等提供配套电源，具有丰富的配套及在轨飞行验证经验，且募投项目已在有序建设中。

　　近期，电科蓝天在投资者关系活动中表示，公司构建层次分明、动能稳定的业务增长梯队：一是稳固“压舱石”，夯实传统航天基本盘，持续保持国家重大航天工程电源系统核心供应商地位；二是打造“新引擎”，拓展商业航天增量，依托标准化、模块化产品矩阵，建立柔性批产能力，实现在轨大规模供能，规模效应显现。

　　根据3家及以上机构一致预测，2026年、2027年净利润同比增幅有望持续超过20%的商业航天概念股共计21只，中国卫星、电科蓝天、菲利华、航天电子等各个细分赛道的龙头白马企业均进入榜单。

　　菲利华是全球少数几家具有石英玻璃纤维批量生产能力的制造商之一，也是国内航空航天领域用石英玻璃纤维的主导供应商。公司上半年实现营收13.08亿元，同比增长44.06%；归母净利润2.95亿元，同比增长32.95%。2026年，公司已有1个高性能复合材料项目进入批量生产阶段，为航空航天业务奠定基础。

　　航天电子主营业务为航天电子信息、无人系统产品研发生产。激光通信终端产品由公司控股子公司航天长征火箭公司研制，是卫星互联网核心配套产品，已完成多轮在轨验证。

　　机构一致预测航天电器、火炬电子、菲利华、华秦科技等10股2026年净利润增幅有望超过50%；机构一致预测上海瀚讯、合锻智能、航天南湖、中国卫星、航天电器、泰和新材6股2026—2027连续两年，净利润增幅均维持在50%以上。