光伏扩产供需偏紧 多晶硅价格再攀高位

  上周多晶硅价格继续走高。根据百川浮盈数据,6月4日多晶硅达到19.8万元/吨,周度涨幅7.03%,较上月同期上涨30.26%,年内累计涨幅260%。

  分析认为,硅料厂家装置检修偏多,6月份大约3家装置检修或降负荷开工,市场供不应求矛盾加剧。在缺料的情绪持续升温的情况下,价格自然水涨船高,单晶、多晶价格均有较强幅度的拉升,虽然长单价格锁定,但散单报价一浪高过一浪,且价格普遍高位成交,进一步推高了硅料上涨预期。

  硅料上涨同时,下游硅片6月初再次调涨,与硅料紧缺形成共振,叠加云南限电致使硅片产出受到影响,硅料、硅片均处于供应紧张状态,价格稳步上行。终端电池及组件迫于成本压力,价格小幅上涨,不过涨价受到需求下降的反噬,采购持续放缓。

  硅片受硅料紧缺影响价格高涨,成本端压力进一步传导至下游电池和组件。目前下游采购持续缩水,海外订单已有部分取消或延迟。需求端压力增大,将一定程度压制硅料价格上行步伐,后期涨势或放缓。

  光伏扩产推涨原料价格

  5月20日,国家能源局发布《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》,指出2021年对于光伏发电扶持工作年内国家财政预算补贴将达到5亿元,全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右,后续逐年提高。文件提出今年内要积极核准新增的风电光伏项目,实现保障性并网规模不低于9000万千瓦。根据发改委价格司之前的征求意见稿,西部证券预计今年户用装机约16.5GW左右,未来光伏装机将维持高景气。

  多晶硅是光伏的主要材料。业内人士指出,硅料价格大幅上涨,主要系下游光伏产能扩张过快过大,终端需求严重超过原料供应所致。行业数据显示,2021年全球多晶硅总产能约57万吨,而下游硅片整体产能跃升至300GW,对应多晶硅需求78万吨。供需不平衡之下,硅料价格就被需求方逐步推高。

  硅料涨价究其原因,一方面,多晶硅厂商与硅片厂商的扩产时间存在半年以上的错配,导致了供需方面的滞碍;另一方面,相较于产业链中“不那么赚钱”的多晶硅,下游“最赚钱的”硅片厂商激增进一步加剧了上游产能的吃紧。

  原材料价格上涨令下游光伏行业承压。光伏行业协会发文称,现在原材料数倍以上的涨幅已严重威胁到行业的竞争优势,且已明显影响到今年的装机预期。协会呼吁行业同仁时刻保持清醒,毕竟只有退潮后,才知道谁在裸泳,同时希望行业认真思考企业短期和长期利益关系,推动产业不断降本。

  上游原材料涨价也引起官方重视。国家能源局官网在5月27日表态称,高度重视新能源产业链价格上涨对光伏行业的影响,目前正会同有关方面研究2021年的光伏发电行业管理和价格等相关政策,下一步将推动政策出台,给行业发展创造相对明确的政策边界,促进行业平稳有序发展。

  高增长光伏概念股

  证券时报·数据宝统计,A股一季度业绩同比增长超50%且后市机构看涨光伏概念股名单。从上周行情来看,22股中12股累计上涨,占比过半。山煤国际以10.14%的涨幅夺魁,天合光能、中环股份和捷佳伟创随后,涨幅均超5%。福斯特跌幅10.94%,是唯一跌超10%的个股。

  综合多项指标,一季度业绩翻倍、估值水平30倍以下且一致看涨空间超30%的个股共5只,分别是科华数据、横店东磁、福莱特、特变电工和科士达。其中,特变电工市盈率最低,业绩增幅最高。公司为国内输变电行业龙头,2020年多晶硅产销量6.5万吨以上。一致看涨空间由太阳能拔得头筹。