火热钢市“急刹车” 短暂回调还是拐点已现?

  此前火爆的钢材市场,冷不防地开始持续下跌,在短时间内走出了“冰火两重天”的态势。螺纹钢、热轧卷板、铁矿石等期货在近两日下行态势明显,快速变脸的期货市场也波及了现货市场。

  下游企业期盼已久的降温拐点是否已经出现?而在钢市的短暂冷却过程中,高层喊话、机构出手,货币政策变化以及供需环境的悄然改变,哪些才是影响钢材市场的主导因素?

  钢市大热行情紧急刹车

  五一节后归来,钢材市场持续火爆。在整体需求支撑与供应趋紧的预期下,国内钢材价格在历史高位不断上探,连续大涨刺激着各界的神经。

  5月6日,国家发展改革委发布声明,表示将无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动。

  随后工信部印发《钢铁行业产能置换实施办法》。

  此后几天,铁矿石、螺纹钢、热轧卷板等价格相继站上历史最高位。5月9日,中钢协喊话要有效遏制铁矿石价格上涨势头,但市场涨势依旧。

  5月10日开始,大商所、郑商所发文提示风险,并对动力煤保证金、拟对铁矿石交割质量标准和质量升贴水等进行调整,市场做多情绪短暂回落,此后再度回升。

  令人意想不到的是,短短几天后,火热的钢市迎来紧急刹车。

  针对近期铁矿石和钢材价格的大幅上涨,发改委和市场监管总局已于近日赴河北进行联合调研;同时,国务院常务会议也要求,要跟踪分析国内外形势和市场变化,做好市场调节,应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。

  5月13日,以铁矿石为首的黑色系品种全线下挫,铁矿石跌幅超7%,开启了钢市短线回调的序幕。

  5月14日早间,国内商品期市黑色系再度全线下跌,延续上一日的颓势,螺纹钢、热轧卷板主力合约双双跌停。截至收盘,上期所螺纹钢期货主力合约收报5641元/吨,下跌360元/吨,跌幅6%;热轧卷板主力合约收报6135元/吨,下跌392元/吨,跌幅6%;上期所铁矿石主力期货合约收报1173元/吨,下跌95元/吨,跌幅7.49%。

  在期货市场连续暴跌的带动下,现货市场也出现了明显的价格下调。

  据兰格钢铁云商平台监测数据显示,5月14日,国内重点城市25mm三级螺纹钢平均价格为6067元/吨,较前一日每吨降价超百元;热轧卷板、中厚板、热轧带钢、镀锌管等品种也出现明显下跌,跌幅在60-229元/吨不等。

  钢企热情高企,下游市场等待降温

  从近期市场来看,市场价格已经明显脱离供需基本面,监管层面稳定甚至抑制铁矿石和钢材价格过快上涨的意志十分明显。为了稳定钢材市场价格秩序,5月14日,唐山市和上海市的多个有关部门都约谈了当地的钢铁生产企业,强调加强价格管理、维护钢材市场价格秩序。

  虽然近期铁矿石等原材料价格涨势明显,但随着钢价的飙涨,国内钢企的吨钢盈利也已经轻松超过千元,处于历史最高水平时期。尽管一季度国内钢材需求有所回落,但国外需求也在逐步恢复,经历了钢材出口税率的调整后,国内钢企仍有较大盈利空间,这也持续刺激着企业的生产热情。

  中国钢铁工业协会公布的数据显示,今年5月上旬,协会重点统计钢企共生产粗钢2417.79万吨,环比增长0.75%,同比增长17.84%;生铁和钢材产量分别为2061.37万吨和2292.2万吨,同比增幅分别为11.50%和19.81%。

  但钢材的大幅涨价,则为下游企业带来了巨大的资金压力和风险,部分钢材贸易商甚至出现多次价格暂停和只接受现金出货的情况。

  对于用钢量较大的家电行业来说,成本飞涨直接导致部分企业前期的订单已经无法盈利,只能选择停止接单、退单甚至是毁约,来最大程度减小损失;而这种现象,在钢材下游的机械、电梯等行业来说,钢材涨价也导致公司采购成本过高,大部分企业已经在不影响生产用料的情况下,尽量减少钢材采购,观望意愿浓厚。

  百年建筑网建材分析师江元林对21世纪经济报道记者介绍称,钢材价格的连续上涨已经对许多施工单位的施工进度造成了影响,他们多选择延缓部分项目施工进度或者是停工来合理控制成本。

  据百年建筑网调研显示,半数受调查企业指出,钢材价格上涨已经影响到施工进度,三成左右工地已经暂停采购钢材,准备根据钢材价格后续走势来制定新的采购计划。

  短暂回调还是拐点已现?

  当前商品期货价格仍处于历史高位,短期回调也在预期之中,但这是否意味着行业降温的拐点已经出现呢?

  兰格钢铁研究中心主任王国清在接受21世纪经济报道记者采访时表示,本轮期货价格的下跌与美国通胀压力加大下、货币政策预期变化以及监管层喊话稳定价格也有关系。

  货币流动性也是影响钢材价格的重要因素之一,市场对于金融数据的变动也相当关注。4月广义货币、狭义货币余额增速均较上月明显回落,同期的4月新增社会融资也没有达到之前的市场预期。

  本轮钢价上涨过快,导致重点项目成本大幅提高,对下游采购需求造成了一定影响,在近期出货量和钢材社会库存数量变动上有所体现。

  兰格钢铁统计数据显示,近期北京建材市场10家大户出货量已经出现明显下降,唐山型材钢厂出货量也显著减少;与此同时,29个重点城市板材社会库存的降幅也明显缩小。

  王国清表示,由于利润持续扩大,钢厂生产积极性仍然较高,随着南方雨季逐步到来,库存降速将有所放缓,短期内国内钢铁市场将面临较大回调压力。

  (作者:彭强 编辑:包芳鸣)