昨日戴尔公司宣布以657亿美元并购数据存储公司EMC，成为科技界最大的一桩并购案，为此戴尔公司融资了500亿美元的资金，这背后自然少不了华尔街的身影。

　　事情可以追溯到戴尔公司两年前的私有化历程，戴尔公司创始人Michael Dell与私募公司银湖共同回购戴尔公司股票，交易规模达到240亿美元。

　　当时Michael Dell希望公司能从一家单纯的PC企业转向涉足安全服务、云管管理软件等多项业务的科技公司，而不需要应对每季度的财务压力。

　　EMC则正好相反，2014年7月激进投资者Elliot管理公司入股EMC，并开始敦促公司管理层采取措施提高股价。这导致EMC开始寻求其他合作伙伴，这些探讨为后来潜在的商业合并奠定了基础。

　　外媒BI提及，2015年春天，摩根大通作为戴尔公司的顾问介入其中，摩根大通的CEO Jamie Dimon与Michael Dell还有银湖董事总经理Egon Durban会面，戴尔董事会开始严肃考虑这笔交易的可能性。摩根士丹利则是EMC的顾问。

　　考虑到交易规模相当庞大，这起并购案最大的挑战是如何完成这笔融资。

　　多家外媒消息，这笔资金是通过以下方式获得：戴尔所有者的新股本以及发行追踪股、新债券以及手上的现金。戴尔的所有者包括Michael Dell、他的投资公司MSD Partners、私募公司银湖以及主权财富基金淡马锡。合并后的公司将有约500亿美元债务。

　　去年9月Dimon与EMC董事会会面以确保公司董事相信这笔融资是可以达成的，在接下来的6周时间里，不少银行加入并承诺融资，这份名单包括瑞信、巴克莱、美银美林、花旗、德银、高盛和加拿大皇家银行。

　　这也是科技并购史上最大规模的融资之一，将会给参与融资的华尔街投行带来高达7亿美元的佣金收入。

　　据咨询公司Freeman & Co.预计，作为EMC及戴尔公司两家公司的主要投资顾问，摩根士丹利及摩根大通能够获得至多2.1亿美元的咨询顾问费。摩根士丹利获得的收入将在9000万美元至1.25亿美元之间，而摩根大通则在7500万美元至9500万美元之间。

　　对新组建的巨头来说，这么大的负债规模意味着利息的激增。戴尔竞争对手惠普公司CEO Meg Whitman称：

　　为了这500亿美元的债务，合并后的新公司每年但是利息就必须支付约25亿美元，而这25亿美元原本是可以花在研发以及其他的商业活动上的。